Le Saint Graal de l'investissement est de trouver les plus grandes actions gagnantes sur le marché. Les valeurs aberrantes. Les actions qui battent tous les records… c'est-à-dire les leaders qui montent le plus. Des études ont été publiées montrant que tous les gains sur le marché au cours des décennies ne proviennent que d'une poignée de stocks. Cela signifie que, si votre portefeuille ne possédait pas certaines de ces actions de premier plan, il n'a pas surperformé le marché. Sachant que quelques gagnants suffisent, les questions suivantes se posent:
- Ces précédents gagnants partagent-ils des traits communs? S'il y a des attributs partagés, peut-on systématiquement les trouver tôt?
Après tout, un portefeuille n'a besoin que d'un seul Tom Brady ou Michael Jordan pour faire toute la différence.
Voyons à quoi ressemble une véritable valeur aberrante:
Interne du milieu des affaires
Bien sûr, il y a des valeurs aberrantes dans tout, pas seulement dans les sports. Ils existent dans le divertissement, les affaires et l'investissement. Je n'ai qu'à mentionner le nom de Warren Buffett pour faire valoir mon point de vue. Des valeurs aberrantes existent également en bourse. Jetez un œil au tableau d'Align Technology, Inc. (ALGN) ci-dessous:
Mapsignals, Inc.
Au cours de mes nombreuses années à parcourir les données, j'ai découvert que les meilleures actions ont trois principaux attributs que les investisseurs devraient connaître: d'excellents fondamentaux, d'excellentes techniques et une activité de négociation institutionnelle inhabituelle. La combinaison de ces trois traits crée un signal MAP. C'est ce que vous voyez représenté par les barres vertes dans le tableau Align Technology ci-dessus. Chaque barre est un signal haussier créé en combinant ces trois qualités essentielles. La zone grisée est la période de rétrospective dans notre jeu de données.
Grands principes fondamentaux
La première qualité qu'un titre doit avoir pour être excellente est une solide base sur les fondamentaux. Cela devrait être intuitif car, si c'est une bonne entreprise, les actionnaires devraient être récompensés. Il existe d'innombrables données fondamentales, mais il y a deux attributs fondamentaux qui se révèlent systématiquement dans les grands stocks: la croissance des ventes et la croissance des bénéfices. Il n'y a pas de seuil magique ici, mais c'est logique: si une entreprise gagne de nouvelles affaires année après année tout en gérant ses coûts, elle repose probablement sur des bases solides. Ma préférence personnelle est de rechercher une croissance annuelle des ventes et des bénéfices à deux chiffres.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la croissance des revenus et des ventes d'Align Technology depuis le 18 mars 2016:
Excellentes techniques
La deuxième qualité qu'un grand stock devrait avoir, ce sont de grandes techniques à long terme. En clair, le titre devrait avoir une tendance à la hausse et atteindre de nouveaux sommets. Les meilleures entreprises ont également tendance à avoir les meilleurs graphiques. Étant donné que la société fonctionne bien fondamentalement, le graphique reflétera ces éléments positifs dans la hausse des cours des actions. Pour cette raison, il peut être difficile d'attendre des retraits sur les actions leaders du marché, car les meilleures actions ont tendance à continuer à grimper d'année en année et les retraits des actions peuvent ne pas durer longtemps.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de l'image technique d'Align Technology du 18 mars 2016:
Activité de négociation institutionnelle inhabituelle
La troisième qualité, et probablement la plus importante, est qu'un stock de premier plan devrait avoir une demande continue pour les actions par les gros investisseurs. C'est ce qui rend le processus Mapsignals unique - nous recherchons spécifiquement une activité de trading inhabituelle sur les stocks qui sont probablement accumulés par les institutions. Nous croyons que bon nombre des investisseurs institutionnels les plus intelligents du monde peuvent repérer les meilleures actions là-bas avant tout le monde, et nous voulons être à la hauteur.
Nous pensons que notre méthode empile les chances de succès en notre faveur et exploite ces empreintes au fil du temps. Nous voulons repérer ces signes sans avoir à nous asseoir sur un pupitre de négociation institutionnel. Un moyen facile de conceptualiser la façon dont nous trouvons ces signaux est que nous essayons de mesurer comment une action se négocie par rapport à son action sur les prix. Nous examinons de nombreuses relations différentes entre les volumes et les prix qui peuvent indiquer quand une position dans un stock est prise.
Notre processus combine ces trois caractéristiques cruciales nécessaires pour les principaux stocks de demain en un signal simple. Oh, et plus le signal apparaît, mieux c'est. Encore une fois, il s'agit d'empiler les chances en votre faveur.
Vous trouverez ci-dessous un zoom sur le graphique de Mapsignals sur Align Technology de janvier 2016 à août 2018:
The Bottom Line
Il y a un débat séculaire sur lequel est un meilleur prédicteur de l'appréciation future du cours des actions: fondamentaux ou techniques. L'essentiel ici est que la façon dont une action se négocie peut souvent préfigurer le tableau fondamental et technique futur plus qu'en regardant les données financières ou un graphique seul.
