Les capital-risqueurs et leurs sociétés de capital-investissement sont réglementés par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le capital-risque est soumis aux mêmes règles de base que les autres formes d'investissement privé en valeurs mobilières. Étant donné qu'une grande quantité de capital-risque est fournie par les banques et autres institutions de dépôt, les réglementations anti-blanchiment et les règles de connaissance de vos clients peuvent s'appliquer. La réglementation la plus notable propre aux investisseurs en capital-risque (par rapport aux autres investisseurs) est qu'ils ne sont pas autorisés à faire de la publicité ou à faire des sollicitations. Certaines réglementations en matière de valeurs mobilières affectent indirectement le capital-risque, notamment celles qui augmentent le coût de construction d'une infrastructure de conformité légale.
Les capital-risqueurs aident à financer des entreprises en démarrage à risque plus élevé et d'autres petites entreprises qui ont une chance de connaître des niveaux élevés de croissance à long terme. Les capital-risqueurs font leur rendement en détenant un grand nombre d'actions de la société. Ceci est considéré comme plus risqué qu'un investissement en actions normal, et il a acquis une réputation particulièrement suspecte depuis l'éclatement de la bulle Internet au début du 21e siècle.
Les sociétés de capital-investissement (qui fournissent du capital-risque) doivent s'enregistrer auprès de la SEC et sont soumises à des obligations de déclaration d'informations, à moins que leurs fonds ne soient considérés comme du capital-risque qualifié. Les gestionnaires de capital-risque qualifiés comprennent ceux qui gèrent moins de 150 millions de dollars d'actifs.
La plupart des réglementations sur les investissements en actions et les investisseurs reposent sur des définitions techniques inscrites dans la législation en valeurs mobilières. Le Congrès et la SEC ont modifié la définition du capital-risque à plusieurs reprises, entraînant différentes pratiques de financement par actions en cours de route. Dans le passé, par exemple, les investissements qualifiés de capital-risque n'étaient accessibles qu'à ceux qui étaient également qualifiés en tant que capital-risqueurs professionnels.
