Qu'est-ce qu'une exigence de mise en gage?
L'exigence de mise en gage est toute exigence légale ou bureaucratique selon laquelle les titres doivent être donnés en garantie de dépôts de fonds publics ou d'autres dépôts spécifiques. Ces titres doivent être négociables et négocier activement. Les titres du Trésor sont généralement nantis à leur valeur nominale, tandis que les acceptations bancaires et le papier commercial sont pris à 90% de leur valeur nominale.
Comprendre l'exigence de mise en gage
Les banques nantissantes conservent généralement les titres nantis dans une sorte de compte séparé. Ces titres peuvent être détenus par de nombreuses institutions différentes, comme un fiduciaire indépendant ou la Federal Reserve Bank. Ils peuvent ensuite servir de garantie pour les dépôts effectués par les gouvernements locaux et étatiques ainsi que le gouvernement fédéral.
Comment fonctionne la mise en gage
Les banques doivent mettre en gage des titres lorsqu'elles empruntent à la fenêtre d'actualisation de la Réserve fédérale. La fenêtre d'escompte est une facilité de prêt de la banque centrale destinée à aider les banques commerciales à gérer leurs besoins de liquidité à court terme. La Réserve fédérale et d'autres banques centrales maintiennent des fenêtres d'escompte, se référant aux prêts qu'elles accordent à un taux d'actualisation administré aux banques commerciales et autres sociétés de dépôts. L'emprunt de la fenêtre d'actualisation a tendance à être à court terme - généralement du jour au lendemain - et garanti. Ces prêts sont différents des banques prêteuses non garanties avec des dépôts auprès des banques centrales entre elles; aux États-Unis, ces prêts sont accordés au taux des fonds fédéraux, qui est inférieur au taux d'actualisation.
Les types d'instruments suivants peuvent être promis, selon frbdiscountwindow.org:
Obligations des agences gouvernementales américaines et des entreprises parrainées par le gouvernement; Obligations du Trésor américain; Obligations des États ou des subdivisions politiques des États-Unis; Obligations hypothécaires garanties; Titres adossés à des actifs; Les obligations de sociétés; Instruments du marché monétaire; Prêt immobilier résidentiel; Prêts commerciaux, industriels ou agricoles; Prêts immobiliers commerciaux et prêts à la consommation.
La pleine valeur du prêt n'a pas besoin d'être annoncée. La fenêtre de remise de la Réserve fédérale et dispose d'un tableau des marges de garantie des risques liés au système de paiement qui "inclut les marges de garantie pour les types d'actifs les plus couramment nantis. Les actifs acceptés en garantie se voient attribuer une valeur de garantie (valeur marchande ou estimation multipliée par la marge) jugée appropriée par le Federal Reserve Bank. La situation financière d'une institution peut être prise en compte lors de l'attribution des valeurs."
La mise en gage de garanties est l'une des raisons pour lesquelles les banques préfèrent généralement emprunter auprès d'autres banques, car le taux est moins cher et les prêts ne nécessitent pas de garanties. Mais la fenêtre est un prêteur important de dernier recours lorsque le système financier est en difficulté. Chaque institution financière sait qu'elle peut lever des fonds immédiatement en cas de crise de liquidité ou de crise.
