L'effet de levier est largement utilisé sur les marchés mondiaux, non seulement pour acquérir des actifs physiques tels que des biens immobiliers ou des automobiles, mais aussi pour négocier des actifs financiers tels que des actions et des devises ou des devises.
Le commerce de forex par les investisseurs particuliers a considérablement augmenté ces dernières années, grâce à la prolifération des plateformes de trading en ligne et à la disponibilité de crédits bon marché. L'utilisation de l'effet de levier dans le commerce est souvent comparée à une épée à double tranchant car elle amplifie les gains et les pertes. Cela est particulièrement pertinent dans le cas du commerce de forex, où des degrés élevés de levier sont la norme. Les exemples de la section suivante illustrent comment l'effet de levier amplifie les rendements des transactions rentables et non rentables.
Exemples de levier Forex
Supposons que vous êtes un investisseur basé aux États-Unis et que vous avez un compte auprès d'un courtier forex en ligne. Votre courtier fournit l'effet de levier maximal autorisé aux États-Unis sur les principales paires de devises de 50: 1, ce qui signifie que pour chaque dollar que vous investissez, vous pouvez échanger 50 $ d'une devise principale. Vous avez mis en place 5000 $ en marge, qui est la garantie ou l'avoir de votre compte de trading. Cela implique que vous pouvez initialement placer un maximum de 250 000 $ (5 000 $ x 50) dans des positions de trading de devises. Ce montant fluctuera évidemment en fonction des profits ou des pertes que vous générez (remarque: ceci et les exemples ci-dessous sont bruts de commissions, intérêts et autres charges).
Exemple 1 : USD long / Euro court. Montant de la transaction = 100 000 EUR
Supposons que vous avez initié le commerce ci-dessus lorsque le taux de change était de 1 EUR = 1, 3600 USD (EUR / USD = 1, 36), car vous êtes baissier sur la monnaie européenne et vous vous attendez à ce qu'elle baisse à court terme.
Effet de levier : votre effet de levier dans ce commerce est légèrement supérieur à 27: 1 (136 000 USD / 5 000 USD = 27, 2).
Valeur du pip : Étant donné que l'euro est coté à quatre places après la décimale, chaque mouvement de «pip» ou de point de base dans l'euro est égal à 1/100 e de 1% ou 0, 01% du montant échangé de la devise de base. La valeur de chaque pip est exprimée en USD, car il s'agit de la contre-devise ou de la devise de cotation. Dans ce cas, sur la base du montant en devises négocié de 100 000 €, chaque pip vaut 10 $. (Si le montant échangé était de 1 million d'euros par rapport à l'USD, chaque pip valait 100 $.)
Stop-loss : Comme vous testez les eaux en ce qui concerne le trading forex, vous définissez un stop-loss serré de 50 pips sur votre position longue USD / EUR courte. Cela signifie que si le stop-loss est déclenché, votre perte maximale est de 500 $.
Profit / Loss : Heureusement, vous avez de la chance pour les débutants et l'euro tombe à un niveau de 1 EUR = 1, 3400 USD dans les deux jours suivant le début de la transaction. Vous clôturez la position pour un bénéfice de 200 pips (1, 3600 - 1, 3400), ce qui se traduit par 2 000 USD (200 pips x 10 USD par pip).
Forex Math : En termes conventionnels, vous avez vendu à découvert 100 000 € et reçu 136 000 $ dans votre trade d'ouverture. Lorsque vous avez conclu la transaction, vous avez racheté les euros que vous aviez vendus à un taux moins cher de 1, 3400, en payant 134 000 $ pour 100 000 €. La différence de 2 000 $ représente votre profit brut.
Effet de l'effet de levier : En utilisant l'effet de levier, vous avez pu générer un rendement de 40% sur votre investissement initial de 5 000 $. Et si vous n'aviez échangé que les 5 000 $ sans utiliser de levier? Dans ce cas, vous n'auriez court-circuité que l'équivalent en euros de 5 000 $ ou 3 676, 47 € (5 000 USD / 1, 3600). Le montant beaucoup plus petit de cette transaction signifie que chaque pip ne vaut que 0, 36764 USD. La fermeture de la position courte sur l'euro à 1, 3400 aurait donc entraîné un bénéfice brut de 73, 53 USD (200 pips x 0, 36764 USD par pip). L'utilisation de l'effet de levier a ainsi amplifié vos rendements exactement 27, 2 fois (2 000 USD / 73, 53 USD), ou le montant de l'effet de levier utilisé dans le commerce.
Exemple 2 : Short USD / Long Yen japonais. Montant commercial = 200 000 USD
Le gain de 40% sur votre premier commerce de forex à effet de levier vous a donné envie de faire plus de trading. Vous tournez votre attention vers le yen japonais (JPY), qui s'échange à 85 contre l'USD (USD / JPY = 85). Vous vous attendez à ce que le yen se renforce par rapport à l'USD, vous lancez donc une position courte USD / yen long d'un montant de 200 000 USD. Le succès de votre premier échange vous a donné envie de négocier un montant plus important puisque vous disposez désormais de 7 000 USD de marge sur votre compte. Bien que cela soit considérablement plus important que votre premier échange, vous vous rassurez du fait que vous êtes toujours bien dans le montant maximum que vous pouvez échanger (sur la base d'un effet de levier de 50: 1) de 350 000 USD.
Effet de levier : Votre ratio de levier pour ce commerce est de 28, 57 (200 000 USD / 7 000 USD).
Valeur du pip : le yen est coté à deux endroits après la décimale, donc chaque pip dans ce commerce vaut 1% du montant de la devise de base exprimé dans la devise de cotation, soit 2000 yens.
Stop-loss : Vous définissez un stop-loss sur ce commerce à un niveau de JPY 87 par rapport à l'USD, car le yen est assez volatil et vous ne voulez pas que votre position soit arrêtée par un bruit aléatoire.
N'oubliez pas que vous êtes à long yen et à court USD, vous voulez donc idéalement que le yen s'apprécie par rapport à l'USD, ce qui signifie que vous pouvez clôturer votre position courte USD avec moins de yens et empocher la différence. Mais si votre stop-loss est déclenché, votre perte serait importante: 200 pips x 2000 yens par pip = 400000 JPY / 87 = 4597, 70 USD.
Profit / Loss : Malheureusement, les rapports sur un nouveau plan de relance dévoilé par le gouvernement japonais conduisent à un affaiblissement rapide du yen, et votre stop-loss est déclenché un jour après que vous ayez mis sur le long JPY. Votre perte, dans ce cas, est de 4 597, 70 USD, comme expliqué précédemment.
Forex Math : En termes conventionnels, les mathématiques ressemblent à ceci:
Position d'ouverture: Short 200 000 USD @ 1 USD = 85 JPY, soit + 17 millions JPY
Position de clôture: Déclenchement des stop-loss sur une position courte de 200 000 USD couverte @ 1 USD = 87 JPY, soit - 17, 4 millions JPY
La différence de 400 000 JPY correspond à votre perte nette qui, à un taux de change de 87, correspond à 4 597, 70 USD.
Effet de l'effet de levier : dans ce cas, l'utilisation de l'effet de levier a amplifié votre perte, qui représente environ 65, 7% de votre marge totale de 7 000 USD. Et si vous n'aviez vendu que 7.000 USD contre le yen (@ USD1 = 85 JPY) sans utiliser de levier? Le montant plus petit de cette transaction signifie que chaque pip ne vaut que JPY 70. Le stop-loss déclenché à 87 aurait entraîné une perte de JPY 14 000 (200 pips x JPY 70 par pip). L'utilisation de l'effet de levier a donc amplifié votre perte exactement 28, 57 fois (400 000 JPY / 14 000 JPY), ou le montant de l'effet de levier utilisé dans le commerce.
Conseils lors de l'utilisation de l'effet de levier dans le commerce de forex
Bien que la perspective de générer de gros profits sans trop dépenser votre propre argent puisse être tentante, gardez toujours à l'esprit qu'un niveau de levier excessivement élevé pourrait vous faire perdre votre chemise et bien plus encore. Quelques précautions de sécurité utilisées par les traders professionnels peuvent aider à atténuer les risques inhérents au trading de forex à effet de levier:
- Limitez vos pertes. Si vous espérez faire de gros profits un jour, vous devez d'abord apprendre à limiter vos pertes. Limitez vos pertes dans des limites gérables avant qu'elles ne deviennent incontrôlables et érodent considérablement votre capital. Utilisez des arrêts stratégiques. Les arrêts stratégiques sont de la plus haute importance sur le marché des changes 24h / 24, où vous pouvez vous coucher et vous réveiller le lendemain pour découvrir que votre position a été affectée par un mouvement de quelques centaines de pips. Les arrêts peuvent être utilisés non seulement pour garantir le plafonnement des pertes, mais également pour protéger les bénéfices. N'entrez pas dans votre tête. N'essayez pas de sortir d'une position perdante en doublant ou en faisant une moyenne. Les pertes commerciales les plus importantes sont survenues parce qu'un commerçant voyou a collé à ses armes et a continué à ajouter à une position perdante jusqu'à ce qu'elle devienne si grande qu'elle a dû être déroulée avec une perte catastrophique. Le point de vue du trader a peut-être finalement été correct, mais il était généralement trop tard pour racheter la situation. Il est de loin préférable de réduire vos pertes et de maintenir votre compte en vie pour échanger un autre jour que d'être laissé dans l'espoir d'un miracle improbable qui inversera une énorme perte. Utilisez un effet de levier adapté à votre niveau de confort. Un effet de levier de 50: 1 signifie qu'un mouvement défavorable de 2% pourrait effacer toutes vos actions ou votre marge. Si vous êtes un investisseur ou un commerçant relativement prudent, utilisez un niveau de levier inférieur avec lequel vous êtes à l'aise, peut-être 5: 1 ou 10: 1.
The Bottom Line
Alors que le niveau élevé de levier inhérent au trading forex amplifie les rendements et les risques, nos exemples démontrent qu'en utilisant quelques précautions utilisées par les traders professionnels, vous pouvez aider à atténuer ces risques et améliorer vos chances d'augmenter les rendements. Pour plus d'informations sur l'effet de levier forex, voir «Effet de levier Forex: une épée à double tranchant».
