Table des matières
- Qu'est-ce que le fonds de roulement?
- Type d'entreprise
- Cycle de fonctionnement
- Objectifs de gestion
Le montant du fonds de roulement dont une petite entreprise a besoin pour fonctionner correctement dépend en grande partie du type d'entreprise, de son cycle d'exploitation et des objectifs de croissance future des propriétaires d'entreprise. Cependant, alors que les très grandes entreprises peuvent s'en sortir avec un fonds de roulement négatif en raison de leur capacité à lever des fonds rapidement, les petites entreprises devraient maintenir des chiffres de fonds de roulement positifs.
Points clés à retenir
- Le fonds de roulement est l'encaisse utilisée pour maintenir une entreprise en activité, moins les passifs et les obligations. Selon le secteur d'activité, les besoins en fonds de roulement peuvent être importants pour se procurer des matières premières et de la main-d'œuvre. beaucoup moins sur le fonds de roulement et peut fonctionner avec moins de frais généraux.
Qu'est-ce que le fonds de roulement?
Le fonds de roulement fait référence à la différence entre les actifs courants d'une entreprise et ses passifs courants. Les actifs courants sont les biens d'une entreprise qui peuvent être convertis en espèces au cours des 12 prochains mois, tandis que les passifs courants sont les coûts et dépenses encourus par l'entreprise au cours de la même période. Les actifs courants courants comprennent les comptes de chèques et d'épargne; des titres négociables tels que des actions et des obligations; inventaire; et les comptes débiteurs. Les passifs courants comprennent le coût des matériaux et des fournitures qui doivent être achetés pour produire des biens à vendre, les paiements sur la dette à court terme, le loyer, les services publics, les intérêts et les impôts.
Le fonds de roulement d'une entreprise est le reflet de son efficacité opérationnelle et de sa gestion budgétaire. Si une entreprise a plus de passifs courants que d'actifs, son fonds de roulement est négatif, ce qui signifie qu'elle peut avoir des difficultés à respecter ses obligations financières. Une entreprise avec un fonds de roulement très élevé, à l'inverse, est facilement en mesure de payer toutes ses dépenses avec un financement suffisant. La question de savoir si une entreprise donnée nécessite un fonds de roulement élevé est déterminée par trois facteurs clés: le type d'entreprise, le cycle d'exploitation et les objectifs de gestion.
Type d'entreprise
Certains types d'entreprises nécessitent un fonds de roulement plus élevé que d'autres. Les entreprises qui ont un inventaire physique, par exemple, ont souvent besoin de fonds de roulement considérables pour fonctionner correctement. Cela peut inclure à la fois les entreprises de vente au détail et en gros, ainsi que les fabricants. Les fabricants doivent continuellement acheter des matières premières pour produire des stocks en interne, tandis que les détaillants et les grossistes doivent acheter des stocks préfabriqués pour les vendre aux distributeurs ou aux consommateurs.
De plus, de nombreuses entreprises sont de nature saisonnière, ce qui signifie qu'elles nécessitent un fonds de roulement extrêmement élevé pendant certaines parties de l'année alors qu'elles se préparent pour la haute saison. Avant les vacances d'hiver, par exemple, les commerces de détail tels que les grands magasins et les épiceries doivent augmenter leurs stocks et leur personnel pour répondre à l'afflux prévu de clients.
Les entreprises qui fournissent des produits ou services intangibles, comme les consultants ou les fournisseurs de logiciels en ligne, nécessitent généralement un fonds de roulement beaucoup plus faible. Les entreprises arrivées à maturité et ne cherchant plus à croître rapidement ont également réduit leurs besoins en fonds de roulement.
Cycle de fonctionnement
Idéalement, une entreprise est en mesure de payer ses dettes à court terme avec les revenus des ventes. Cependant, la durée du cycle d'exploitation d'une entreprise peut rendre cela impossible. Les entreprises qui mettent beaucoup de temps à créer et à vendre un produit ont besoin de plus de fonds de roulement pour garantir le respect des obligations financières contractées entre-temps. De même, les entreprises qui facturent des clients pour des biens ou des services déjà rendus plutôt que d'exiger un paiement initial ont besoin d'un fonds de roulement plus élevé au cas où le recouvrement des comptes débiteurs ne pourrait pas être effectué en temps opportun.
Objectifs de gestion
Les objectifs spécifiques des propriétaires d'entreprise sont un autre facteur important qui détermine le montant du fonds de roulement requis par une petite entreprise. Si la petite entreprise est relativement nouvelle et cherche à se développer, un niveau de fonds de roulement plus élevé est nécessaire par rapport à celui requis par une petite entreprise qui cherche à rester petite. Cela est particulièrement vrai pour les entreprises qui cherchent à élargir leurs gammes de produits pour s'aventurer sur de nouveaux marchés, car les coûts de recherche et développement, de conception et d'études de marché peuvent être considérables.
