Les produits de base ont sous-performé la plupart du marché public au cours des deux dernières années, mais le bois est un point positif qui a réussi à inverser la tendance. Des changements dans les fondamentaux sous-jacents ont conduit à des prix toujours plus élevés, mais l'élan accru des derniers mois a peut-être pris de l'avance et le secteur pourrait être prêt pour un recul., nous examinons les graphiques et essayons de déterminer comment les traders actifs traceront leur prochain mouvement. (Pour une lecture connexe, consultez: Les traders actifs deviennent optimistes sur ces produits. )
FNB Guggenheim Timber (CUT)
Avec la popularité croissante des produits négociés en bourse tels que le Guggenheim Timber ETF, il n'a jamais été aussi facile pour les investisseurs de détail de s'exposer au marché mondial du bois. Au cas où vous ne seriez pas familier, ce fonds est conçu pour suivre la performance de l'indice MSCI ACWI IMI Timber Select Capped, qui comprend des actions de grande, moyenne et petite capitalisation dans 23 pays développés et 23 pays émergents. En regardant le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que le fonds se négocie actuellement dans l'une des tendances haussières les plus fortes jamais constatées sur les marchés publics. Comme tout analyste technique vous le dira, l'action des prix au cours des dernières semaines n'a montré aucun signe de renversement majeur. Cependant, des lectures à court terme sur des indicateurs tels que l'indice de force relative (RSI) commencent à produire des signaux suggérant qu'un recul vers les principaux niveaux de soutien pourrait être dans les cartes.
Le RSI est l'un des outils les plus populaires utilisés par les commerçants pour déterminer quand un actif est «suracheté». Les lectures supérieures à 70 sont les plus populaires pour mesurer lorsque l'élan a suivi son cours et pourrait s'essouffler. Les traders surveillent généralement un mouvement en dessous de 70 pour déclencher un recul, donc beaucoup vendront et chercheront à acheter à nouveau une fois que le prix atteindra un niveau plus lucratif. Dans ce cas, les traders surveilleront probablement un recul vers le support combiné de la moyenne mobile à 50 jours et de la ligne de tendance ascendante. Ces deux niveaux ont prévisible offert des points d'achat stratégiques au cours des dernières années, et les traders techniques s'attendraient à ce que ce comportement se poursuive à moins que le prix n'encoche plusieurs fermetures consécutives en dessous de 31, 72 $. (Pour plus d'informations, voir: Les quatre indicateurs les plus courants dans le trading de tendance .)
Société Weyerhaeuser (WY)
Weyerhaeuser est l'un des plus grands propriétaires privés de terres forestières au monde et contrôle près de 13 millions d'acres aux États-Unis. Comme dans le cas de l'ETF discuté ci-dessus, le RSI est récemment entré en territoire de surachat, ce qui suggère que la récente poussée de la dynamique pourrait commencer à perdre de sa conviction. En fait, la baisse opportune de 2, 06% de lundi a fait chuter le RSI en dessous de 70, ce qui suggère que les traders seront désormais à l'affût du recul. La plupart des traders attendront probablement une opportunité d'achat proche de l'un des niveaux de support à long terme. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez: Timber Investments Cut Down Portfolio Risk .)
International Paper Company (IP)
La hausse des prix du bois a également concentré l'attention de nombreux commerçants sur les entreprises de papier et d'emballage telles que International Paper. En regardant le tableau ci-dessous, vous pouvez voir que le prix a récemment éclaté d'un motif de triangle ascendant. La cassure qui en résulte est courante après avoir dépassé la résistance du modèle, mais la lecture de surachat sur le RSI suggère qu'un retrait vers le support de 58, 61 $ pourrait être en cours. Les traders haussiers chercheront probablement à rentrer une fois que le marché offrira un meilleur risque / récompense. (Pour en savoir plus, consultez: Les indicateurs techniques suggèrent une opportunité pour les stocks forestiers .)
The Bottom Line
Les stocks de bois ont connu une hausse importante au cours des dernières semaines, mais sur la base d'indicateurs à court terme tels que le RSI, il semble qu'un retrait à court terme pourrait être envisagé. Sur la base des graphiques, nous nous attendons à ce que les traders haussiers reviennent une fois que les prix des actifs seront proches des principaux niveaux de support tels que ceux identifiés ci-dessus.
