International Business Machines Corporation (IBM) annonce ses résultats du premier trimestre après la cloche de clôture de mardi, les analystes de Wall Street s'attendant à un bénéfice par action (BPA) de 2, 34 $ sur 18, 58 milliards de dollars de revenus. L'action a perdu neuf points dans une frénésie d'achat de 8% le 23 janvier après que la société a respecté les estimations modestes du quatrième trimestre et relevé les prévisions pour 2019, et elle a ajouté 9% au cours des trois derniers mois.
Le géant de la technologie à l'ancienne s'est associé à six banques pour émettre des pièces stables pouvant être utilisées comme monnaie sur leur réseau de paiement World Wire. Les jetons numériques seront soutenus par des monnaies fiduciaires, éliminant ainsi un obstacle majeur pour les entreprises traditionnelles cherchant à accéder au système obtus de crypto-monnaie. Le partenariat pourrait également stimuler la croissance des bénéfices du géant qui rétrécit, mettant fin à une tendance à la baisse pluriannuelle qui a fait chuter Big Blue à un creux de neuf ans en décembre.
Graphique à long terme IBM (1992-2019)
TradingView.com
Une tendance à la baisse pluriannuelle s'est terminée à quelques centimes du creux de 1974 en 1992, laissant la place à une remontée au ralenti qui s'est accélérée vers des sommets supérieurs au cours des dernières années de la bulle Internet. La tendance haussière s'est inversée à 138, 35 $ en juillet 1999, déclenchant une forte baisse qui a affiché trois creux volatils dans le creux de quatre ans d'octobre 2002 dans les 50 $ inférieurs. Il a rebondi à 100 $ en 2004, marquant le plus haut sommet, avant une évasion de 2007 qui a calé à neuf points du pic du siècle précédent en 2008.
Le titre est tombé à son plus bas niveau en six ans lors du krach d'octobre et a augmenté en novembre, terminant un aller-retour au plus haut précédent en octobre 2009. Il a effacé ce niveau de résistance un an plus tard, entrant dans une tendance haussière saine qui a enregistré les gains les plus forts en plus d'une décennie, avant d'atteindre un sommet historique à 215, 90 $ en 2013. Les vendeurs engagés ont ensuite pris le contrôle, se taillant une tendance baissière multi-vagues qui a affiché trois sommets inférieurs en janvier 2018.
La baisse du quatrième trimestre a violé le creux de 2016 à 116, 90 $ en décembre, générant un ralentissement climatique, suivi d'un renversement qui a remonté la résistance en janvier 2019. Le rallye a franchi la résistance au-dessus de 135 $ en février, tandis que la hausse continue en avril a maintenant atteint un semestre élevé dans les 140 $. Malgré cela, l'action des prix n'a toujours pas effacé la moyenne mobile exponentielle à 50 mois (EMA), qui a été cassée en raison d'un volume important en 2014.
L'oscillateur mensuel stochastique est passé à un cycle d'achat en janvier et a atteint le niveau de surachat ce mois-ci. Il s'agit d'une lecture très haussière car les deux lignes d'indicateur continuent de s'élargir, signalant une augmentation de la force relative qui prédit des prix encore plus élevés. Cependant, d'importants dommages techniques après cinq ans de baisse des prix ont fait des ravages, réduisant les chances que le stock se rétablisse rapidement à des sommets pluriannuels.
Graphique à court terme IBM (2017-2019)
TradingView.com
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a affiché un nouveau sommet en 2012, un an avant le prix, et est entré dans une phase de distribution brutale qui s'est terminée à un creux de neuf ans en 2016. Trois sommets plus élevés au cours des trois dernières années indiquent une pêche de fond extensive, malgré des retours épouvantables. L'OBV a maintenant atteint les niveaux de 2014, confirmant une action des prix inhabituellement forte en 2019. À son tour, cela peut indiquer que la tendance à la baisse à long terme a finalement pris fin.
Le rallye a atteint l'alignement étroit entre les retracements de 50% de la tendance à la hausse de 2009 à 2013 et de la tendance à la baisse de 2018, marquant un point d'inflexion majeur avant les résultats du premier trimestre. Recherchez une poussée d'achat après que les nouvelles se soient arrêtées au plus haut d'octobre au-dessus de 150 $, ce qui marque également le niveau de retracement de vente de 0, 618. À l'inverse, une réaction de vente aux nouvelles devrait cibler l'écart non comblé de janvier entre 122 $ et 131 $, avec un remplissage qui marque une opportunité d'achat à faible risque.
The Bottom Line
Le titre IBM a augmenté de plus de 35% par rapport au creux de décembre, signalant la fin potentielle de la tendance baissière pluriannuelle.
