Une variété de mesures d'évaluation des capitaux propres peut être utilisée pour évaluer une entreprise ainsi que le ratio dette / capital pour obtenir une image plus complète de la viabilité de l'entreprise en tant qu'investissement.
Le ratio dette / fonds propres peut être utilisé comme mesure alternative pour évaluer la situation de la dette d'une entreprise. Ce ratio mesure le niveau de levier financier d'une entreprise, en divisant le passif total d'une entreprise par ses capitaux propres. Lorsque le ratio d'endettement est élevé, cela indique généralement que la société a utilisé une quantité importante de dette pour financer sa croissance. Cependant, des montants importants de financement par emprunt pourraient potentiellement générer une augmentation des bénéfices, ce qui pourrait être suffisant pour l'emporter sur le coût de la dette et restituer des capitaux propres aux actionnaires. D'un autre côté, les coûts de financement par endettement pourraient également l'emporter sur les rendements générés par l'entreprise et pourraient être trop élevés pour qu'elle puisse être maintenue.
Ce qui est peut-être plus important que la dette totale d'une entreprise, c'est sa capacité à rembourser sa dette en cours. La dette en soi n'est pas problématique tant que l'entreprise peut effectuer les paiements requis. Ni le ratio d'endettement ni le ratio d'endettement ne tiennent compte de la capacité d'une entreprise à couvrir sa dette ou des emprunts à des taux d'intérêt différents. Le ratio de couverture des intérêts tient compte de ces facteurs. Au lieu de regarder simplement la dette totale, le calcul de cette mesure inclut le coût qu'une entreprise paie en intérêts en ce qui concerne son bénéfice d'exploitation. La formule de ce ratio divise le bénéfice d'exploitation d'une entreprise par ses intérêts débiteurs; un nombre plus élevé, c'est mieux. En règle générale, un ratio de couverture des intérêts de 3 ou plus indique qu'une entreprise a une forte capacité à couvrir sa dette, mais les niveaux de ratio acceptables varient d'une industrie à l'autre.
Un certain nombre de ratios de rentabilité peuvent être utilisés pour évaluer la performance d'une entreprise en termes de génération de bénéfices, tels que le ratio de rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des actifs. Le ratio de rendement des capitaux propres mesure le bénéfice réel d'un actionnaire sur son investissement dans une entreprise. Le ratio de rendement des actifs est plus large, exprimant la rentabilité d'une entreprise par rapport à son actif total. Cette métrique permet d'évaluer dans quelle mesure la direction d'une entreprise engage l'ensemble de ses actifs pour générer des bénéfices. Le calcul de cette mesure compare le bénéfice net de l'entreprise à son actif total. Lorsque la valeur résultante du ratio de rendement des actifs est plus élevée, cela indique que la direction de l'entreprise utilise plus efficacement sa base d'actifs.
Ces mesures et d'autres mesures des capitaux propres peuvent être utilisées pour obtenir une évaluation globale de la santé financière et de la performance d'une entreprise. Les investisseurs ne devraient jamais s'appuyer sur une seule mesure d'évaluation, mais devraient plutôt analyser l'entreprise sous divers angles.
