Qu'est-ce que le solde créditeur gratuit?
Le solde créditeur gratuit fait référence aux liquidités détenues dans le compte sur marge d'un client chez un courtier qui peuvent retirer à tout moment sur demande. Le solde de trésorerie disponible est calculé en tenant compte du total des fonds restants non investis dans un compte sur marge après prise en compte des exigences de marge, du produit de la vente à découvert, des dividendes reçus et des opérations d'achat en attente de règlement. Des intérêts sont parfois payés par les courtiers sur le solde créditeur libre.
Points clés à retenir
- Le solde créditeur gratuit prend en compte toutes les transactions et les exigences de marge et est le montant du capital disponible pour le retrait.Certains courtiers, mais pas tous, paient des intérêts sur les soldes créditeurs gratuits.Les soldes créditeurs gratuits aux États-Unis sont réglementés par la SEC et la FINRA.
Comprendre le solde créditeur gratuit
Dans un compte en espèces, le solde créditeur est le montant d'argent qui reste après tous les achats et il est exempt de restrictions de retrait. Cependant, dans un compte sur marge, le solde créditeur du compte comprend non seulement les liquidités restantes sur le compte, mais également le produit des ventes à découvert ainsi que l'argent utilisé pour satisfaire aux exigences de marge, ainsi que la marge excédentaire et le pouvoir d'achat. Étant donné que le solde créditeur d'un compte sur marge comprend à la fois des montants non affectés et des montants restreints, le solde créditeur gratuit est créé pour déterminer le montant total qui peut être retiré par le titulaire du compte.
Bien que la loi ne l'exige pas, certains courtiers paient des intérêts sur les fonds que les clients détiennent dans des comptes de solde créditeur gratuits. Certains courtiers offrent aux titulaires de compte la possibilité de transférer périodiquement les fonds détenus dans leurs comptes de solde créditeur gratuits vers des comptes à court terme et très liquides tels que des comptes bancaires assurés par la FDIC ou des fonds du marché monétaire. Les courtiers qui offrent cette option doivent avoir une politique en place, et la suivre, pour recevoir l'autorisation des clients, qu'elle soit orale ou écrite, d'effectuer les transferts ou autrement investir les fonds détenus dans ces comptes.
Règlement sur les soldes créditeurs libres
Comme les montants détenus dans les comptes de solde créditeur sont des fonds de clients, détenus par des courtiers, ils sont hautement réglementés. La réglementation vise à prévenir l'utilisation abusive des fonds des clients par les courtiers et les pertes de fonds dans le cas où un courtier deviendrait insolvable ou serait confronté à des problèmes de liquidité.
La Securities and Exchange Commission (SEC) oblige les courtiers à effectuer un calcul hebdomadaire pour déterminer les montants de fonds à payer ou à recevoir du compte de solde créditeur gratuit d'un client. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), l'organisme d'autoréglementation du secteur du courtage, oblige les courtiers à informer les clients de leurs soldes de compte en fournissant des relevés écrits une fois par trimestre, sauf si les clients refusent de recevoir de tels relevés. La FINRA demande également aux courtiers de lui fournir tous les mois des détails sur les montants totaux qu'ils détiennent à la fin du mois dans les soldes créditeurs libres des comptes sur marge et en espèces.
Exemples de soldes créditeurs gratuits dans les comptes de trading
Supposons qu'un investisseur dépose 10 000 $ dans un compte de trading sur marge. Une fois les fonds déposés, si aucune transaction n'a été effectuée, le solde créditeur gratuit est de 10 000 $. Il s'agit du montant du capital qui peut être utilisé pour le commerce ou retiré.
Supposons que le commerçant achète 100 actions pour 50 $. Cela coûte 5 000 $. Leur solde créditeur gratuit est maintenant de 5 000 $ (hors commissions).
Les dividendes en espèces reçus pour les positions s'ajouteront au solde créditeur libre. Supposons que l'investisseur reçoive 50 $ en dividendes sur sa position. Leur solde créditeur gratuit est maintenant de 5 050 $.
Des intérêts peuvent également être payés à l'investisseur par le courtier sur le solde créditeur libre. Si tel est le cas, des intérêts seront reçus sur le solde créditeur gratuit qui s'ajoutera à son total.
Si le stock a été acheté avec une marge de 50%, le trader est tenu de conserver au moins 2 500 $ sur la position de 5 000 $ pour financer le commerce. Dans ce cas, le solde créditeur gratuit est de 7 500 $ (10 000 $ - 2 500 $), hors commissions.
Le commerçant est tenu de payer des intérêts sur les positions sur marge. Les intérêts seront déduits du solde créditeur libre, ce qui le réduira avec le temps. Dans le même temps, des intérêts peuvent être payés sur le solde créditeur libre, si le courtier le propose.
Semblable à l'exemple du compte sans marge, les dividendes reçus seront ajoutés au solde du compte et augmenteront le solde créditeur libre.
