Qu'est-ce que Income Investment Company?
Une société d'investissement à revenu est une société de gestion d'actifs axée sur la génération de revenus pour ses clients, souvent par le biais d'un portefeuille qui met l'accent sur les titres générateurs de revenus.
Points clés à retenir
- Une société d'investissement à revenu est une société de gestion d'actifs axée sur la génération de revenus pour ses clients, souvent à travers un portefeuille qui met l'accent sur les titres générateurs de revenus.Les actions avec un historique de ratios de dividendes en augmentation constante sont particulièrement attrayantes pour les sociétés d'investissement à revenu. La croissance du DPS en EPS est deux paramètres clés qu'une société d'investissement à revenu utilise pour évaluer un titre spécifique avant de l'ajouter au portefeuille.
Comprendre la société d'investissement de revenu
Essentiellement, une société d'investissement à revenu est une société de gestion dont le but est de créer de la richesse pour ses clients. Leurs portefeuilles sont généralement structurés en fonction d'obligations, d'actions privilégiées, de structures de capital à taux fixe et de dividendes. L'objectif est de générer un flux régulier de revenus pour les investisseurs plutôt que de maximiser les gains à la valeur du portefeuille, bien qu'une appréciation du capital soit également souhaitée. Les actions dont les ratios de dividendes augmentent régulièrement sont particulièrement intéressantes pour les sociétés d'investissement à revenu.
Le revenu des titres réduit intrinsèquement le risque pour les investisseurs, car le revenu atténue les pertes de valeur des avoirs. De plus, les sociétés qui versent des dividendes ont tendance à être stables, après avoir surmonté les marchés. Ces entreprises ont moins de marge de croissance, mais sont moins susceptibles de subir des pertes extrêmes. Bien que cela soit contre-intuitif, la société d'investissement à revenu peut réinvestir les dividendes et les coupons obligataires plutôt que de les distribuer aux investisseurs du fonds.
Comment les sociétés de placement à revenu choisissent les titres
Les investisseurs intéressés à poursuivre des investissements de revenu devraient se familiariser avec les mesures que les sociétés d'investissement examinent lors de l'évaluation des actions génératrices de revenus. La façon la plus évidente de mesurer les paiements de dividendes, en dollars réels, n'est pas la meilleure façon de juger de la valeur des actions dans un portefeuille de revenu. Une meilleure mesure est le rendement du dividende, le dividende annuel attendu par action divisé par le prix actuel par action. Des rendements plus élevés sont théoriquement de meilleurs investissements, mais dans des limites. Des rendements en dividendes excessivement élevés peuvent indiquer un niveau de risque élevé.
Une autre bonne mesure consiste à comparer la croissance du dividende par action (DPS) avec la croissance du bénéfice par action (EPS). Une action peut afficher une augmentation du dividende par action année après année, mais si le bénéfice par action ne croît pas au même rythme ou près de celui-ci, il sera finalement impossible pour les paiements de dividendes de continuer à croître rapidement.
Même en supposant que ces mesures semblent prometteuses, les sociétés d'investissement à revenu peuvent choisir des actions qui paient moins en dividendes si les sociétés qui les émettent sont fondamentalement plus stables. Autrement dit, les dividendes ne sont pas nécessairement le facteur le plus important dans le choix d'une action, même pour un portefeuille de revenu.
Investissement de revenu et impôts
Dans la plupart des régions de la planète, les revenus de dividendes sont imposés aux taux d'imposition plutôt qu'aux taux de gains en capital inférieurs. Cela signifie que les investisseurs sur le revenu perdent non seulement les gains potentiels à retirer du réinvestissement des dividendes, mais paient également plus d'impôts pour le privilège de recevoir un flux régulier de revenus de leurs investissements. Ce compromis peut valoir la peine, selon les besoins financiers particuliers de l'investisseur.
