Les actions indonésiennes ont sous-performé les autres marchés d'Asie-Pacifique dans la perspective des élections du pays qui se sont tenues le mercredi 17 avril, les investisseurs étant restés prudents quant au résultat. Les premiers "décomptes rapides" sont conformes aux prévisions du sondage et indiquent que le président sortant Joko Widodo semble susceptible de remporter la victoire sur son rival, l'ancien lieutenant des forces armées, le lieutenant Prabowo Subianto, bien que Subianto affirme avoir remporté le vote populaire, laissant la possibilité d'une défi ouvert.
En supposant que le président Widodo reste au pouvoir, les investisseurs suivront de près son programme de réforme concernant l'économie, à savoir l'ouverture des marchés financiers du pays à des investissements étrangers plus importants et la libération de lois du travail restrictives.
"La réforme bureaucratique est indispensable pour que l'économie indonésienne tire à plein régime", a déclaré David Sumual, économiste en chef à PT Bank Central Asia, au Nikkei Asian Review . "De nombreux investisseurs se plaignent de la bureaucratie… La cohérence des politiques, la façon d'améliorer la facilité de faire des affaires, la réforme fiscale et du travail sont également importantes", a ajouté Sumual.
Ceux qui souhaitent négocier la volatilité entourant les élections indonésiennes peuvent obtenir une exposition aux actions du pays en utilisant les trois fonds négociés en bourse (ETF) décrits ci-dessous. Examinons de plus près chaque fonds et les niveaux techniques cruciaux que les traders swing doivent surveiller.
FNB iShares MSCI Indonesia (EIDO)
Lancé en 2010, l'iShares MSCI Indonesia ETF (EIDO) cherche à suivre les résultats d'investissement de l'indice MSCI Indonesia Investable Market. Le fonds capture bien le marché indonésien en investissant dans des actions de grande, moyenne et petite capitalisation, avec une inclinaison vers les secteurs des biens financiers et de consommation. L'écart moyen étroit d'EIDO de 0, 04% et le chiffre d'affaires quotidien de 1 155 867 actions rendent le FNB adapté à toutes les formes de négociation. Les investisseurs paient des frais de gestion de 0, 59%, légèrement supérieurs à la moyenne de la catégorie de 0, 48%. Négociant à 26, 87 $, avec des actifs sous gestion (AUM) de 636 millions de dollars et offrant un rendement de dividende de 1, 91%, le FNB est en hausse de 6, 20% sur l'année au 18 avril 2019.
Les actions EIDO ont réalisé l'essentiel de leur progression depuis le début de l'année (YTD) en janvier et ont passé les trois derniers mois à se consolider pour former un triangle ascendant - un schéma qui suggère une poursuite de la hausse. Le prix du fonds a bondi de près de 2% sur un volume supérieur à la moyenne mercredi pour dépasser la ligne de tendance supérieure du modèle, car il est probable que le président Widodo était en passe de remporter un deuxième mandat à la tête du pays. Les traders qui achètent la cassure devraient rechercher une remontée vers les pics de prix jumeaux proches de 30 $ fixés début 2018. Gérer le risque en plaçant un ordre stop-loss en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours et en le déplaçant jusqu'au seuil de rentabilité si le prix dépasse le swing de fin janvier à 27, 74 $.
FNB indiciel VanEck Vectors Indonesia (IDX)
Le VanEck Vectors Indonesia Index ETF (IDX), créé en 2009, vise à fournir des rendements similaires à l'Indice MVIS® Indonesia, qui se compose d'importantes actions indonésiennes liquides. Benchmark constitue n'a pas besoin d'avoir son siège social en Indonésie mais doit générer au moins la moitié de ses revenus dans le pays d'Asie du Sud-Est. Les actions les plus pondérées de l'ETF incluent PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BKRKF) à 8, 71% et Bank Central Asia à 7, 83% et Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) à 6, 91%. Avec seulement 14 639 actions changeant de mains par jour, les traders devraient utiliser des ordres à cours limité pour minimiser les dérapages. Au 18 avril 2019, IDX avait 44, 33 millions de dollars d'actifs nets, facturait des frais de gestion de 0, 57%, émettait un rendement de dividende de 2, 09% et était en hausse de 6, 80% depuis le début de l'année.
Depuis son creux à 18, 40 $ en octobre de l'année dernière, le cours de l'action IDX a progressé de près de 30%, plaçant fermement le fonds en territoire haussier. Comme EIDO, le fonds a réalisé une cassure au-dessus d'un triangle ascendant lors de la séance de négociation de mercredi, indiquant que les taureaux ont pris le contrôle de l'action des prix. Ceux qui ouvrent une position longue ici devraient placer un ordre de prise de bénéfices dans les environs de février 2018 au plus haut au niveau de 26 $ et placer un arrêt sous le creux du 16 avril à 23, 03 $. Envisagez de déplacer l'ordre stop au point mort si le prix du fonds sort du plus haut de 52 semaines à 24, 15 $.
FNB mondial X FTSE Asie du sud-est (ASEA)
Avec un actif géré de 20, 69 millions de dollars, le Global X FTSE Southeast Asia ETF (ASEA) cherche à reproduire les rendements de l'indice FTSE / ASEAN 40. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un pur ETF indonésien, le fonds alloue environ 20% de ses actifs au pays. ASEA sélectionne ses actions parmi les cinq nations fondatrices de l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN) et détient 40 positions dans son portefeuille. Il a les frais de gestion les plus élevés des trois FNB discutés avec un ratio de frais de 0, 65%, ce qui le rend plus adapté à des périodes de détention plus courtes. Comme EIDO, le fonds offre un bon pari sur les noms financiers, avec une allocation de 55, 28% au secteur. ASEA est en hausse de 6, 56% en glissement annuel au 18 avril 2019, en ligne avec les autres ETF indonésiens. Les investisseurs reçoivent un rendement supérieur à la moyenne du marché de 2, 95%.
Après avoir passé trois mois à suivre de côté, le cours de l'action ASEA a commencé à grimper lentement à la hausse début avril. Plus récemment, un modèle de fanion serré s'est formé au cours des deux dernières semaines, suggérant une poursuite de la tendance haussière. Hier, le prix du FNB a dépassé la ligne de tendance supérieure du fanion et semble prêt à poursuivre sur sa lancée. L'indice de force relative (RSI) se situe bien en dessous du territoire de surachat, ce qui donne au prix beaucoup de marge pour remonter avant une nouvelle consolidation. Les traders qui vont longtemps devraient rechercher un test du triple sommet qui s'est formé au cours des trois premiers mois de 2018. Protéger le capital de négociation en définissant un arrêt en dessous de la ligne de tendance inférieure du fanion.
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