Lorsque les prix de l'énergie, des aliments, des produits de base et d'autres biens et services augmentent, toute l'économie est affectée. La hausse des prix, connue sous le nom d'inflation, a un impact sur le coût de la vie, le coût des affaires, l'emprunt d'argent, les hypothèques, les rendements des obligations de sociétés et d'État et toutes les autres facettes de l'économie.
L'inflation peut être à la fois bénéfique pour la reprise économique et, dans certains cas, négative. Si l'inflation devient trop élevée, l'économie peut en souffrir; à l'inverse, si l'inflation est maîtrisée et à des niveaux raisonnables, l'économie peut prospérer. Avec une inflation maîtrisée et plus faible, l'emploi augmente. Les consommateurs ont plus d'argent pour acheter des biens et des services, et l'économie en profite et se développe. Cependant, l'impact de l'inflation sur la reprise économique ne peut être évalué avec une exactitude totale. Certains détails contextuels expliqueront pourquoi les résultats économiques de l'inflation différeront à mesure que le taux d'inflation varie.
PIB
La croissance économique est mesurée en produit intérieur brut (PIB) ou en valeur totale de tous les biens et services produits. Le pourcentage de croissance ou de déclin, par rapport à l'année précédente, est corrigé de l'inflation. Par conséquent, si la croissance était de 5% et l'inflation de 2%, le PIB serait déclaré à 3%.
À mesure que les prix augmentent, la valeur du dollar diminue, à mesure que son pouvoir d'achat s'érode à chaque augmentation du prix des biens et services de base.
Le coût d'emprunt
Une inflation faible ou nulle, en théorie, peut aider une économie à se remettre d'une récession ou d'une dépression. Avec l'inflation et les taux d'intérêt bas, le coût d'emprunter de l'argent pour des investissements ou d'emprunter pour acheter des articles coûteux, tels que des automobiles ou obtenir une hypothèque sur une maison ou un condo, est également faible. Ces faibles taux devraient encourager la consommation, estiment certains économistes.
Les banques et autres établissements de crédit, cependant, peuvent être réticents à prêter de l'argent aux consommateurs lorsque les taux de rendement des prêts sont bas, ce qui diminue les marges bénéficiaires. Les entreprises peuvent planifier leurs stratégies d'emprunt, d'embauche, de marketing, d'amélioration et d'expansion en conséquence. De même, les investisseurs savent à peu près ce que les obligations d'État et de sociétés et les autres dettes rembourseront, car la plupart de ces instruments sont indexés sur les rendements du Trésor.
Cependant, les économistes diffèrent notoirement dans leurs opinions. Certains économistes affirment qu'un taux d'inflation de 6% pendant plusieurs années aiderait l'économie en aidant à résoudre le problème de la dette américaine, en augmentant les salaires et en stimulant la croissance économique.
L'indice des prix à la consommation
La mesure standard de l'inflation est l'indice des prix à la consommation (IPC) du gouvernement. Les composantes de l'IPC comprennent un «panier» de certains biens et services élémentaires, tels que la nourriture, l'énergie, les vêtements, le logement, les soins médicaux, l'éducation, la communication et les loisirs. Si le prix moyen de tous les biens et services dans l'IPC devait augmenter de 3% par rapport au niveau de l'année précédente, par exemple, l'inflation serait fixée à 3%. Cela signifie également que le pouvoir d'achat du dollar aurait baissé de 3%.
Les actifs matériels, comme une maison ou un bien immobilier, augmentent souvent en valeur à mesure que l'IPC augmente; cependant, les instruments à revenu fixe perdent de leur valeur parce que leurs rendements n'augmentent pas avec l'inflation. Les titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) constituent toutefois une exception notable. Les intérêts sur ces titres sont payés deux fois par an à un taux fixe à mesure que le capital augmente parallèlement à l'IPC, protégeant ainsi l'investissement contre l'inflation.
The Bottom Line
Une inflation maîtrisée, non supérieure à 6% et peut-être un peu inférieure, pourrait avoir un impact bénéfique sur la reprise économique, selon certains économistes, alors qu'une inflation de 10% ou plus aurait un impact négatif. Si les États-Unis continuent d'augmenter leur dette et continuent d'emprunter de l'argent via des émissions du Trésor, ils devront peut-être gonfler délibérément leur monnaie pour éventuellement retirer ces obligations. Les investisseurs, les retraités ou toute personne ayant des placements à revenu fixe rembourseront en fait ces obligations, car leurs avoirs diminuent en valeur à mesure que les prix augmentent.
