Qu'est-ce qu'un indice de taux d'intérêt?
Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'intérêt d'un instrument financier ou d'un panier d'instruments financiers. Un indice de taux d'intérêt sert de référence pour calculer le taux d'intérêt que les prêteurs peuvent facturer sur les produits financiers, tels que les hypothèques.
Points clés à retenir
- Un indice de taux d'intérêt est un indice basé sur le taux d'un instrument financier unique ou d'un groupe d'instruments financiers.Les indices de taux d'intérêt servent de points de référence à partir desquels d'autres taux d'intérêt sont mesurés ou comparés.L'indice de taux d'intérêt du London Interbank Offered Rate (LIBOR), calculé à partir des estimations soumises par les principales banques de Londres, est la norme la plus populaire et la plus largement utilisée pour les taux à court terme.L'indice des échéances constantes du Trésor sert de norme pour les prêts hypothécaires à taux variable (ARM).
Comprendre l'indice des taux d'intérêt
Les investisseurs, les emprunteurs et les prêteurs utilisent souvent un indice de taux d'intérêt pour déterminer les taux d'intérêt des produits financiers qu'ils achètent et vendent.
Un indice de taux d'intérêt peut être basé sur les modifications d'un seul élément, comme le rendement des titres du Trésor américain, ou une série de taux plus complexe. Par exemple, un indice peut être basé sur le coût moyen pondéré mensuel des fonds pour les banques d'un État.
De nombreux produits financiers largement utilisés suivent un indice de taux d'intérêt. Une hypothèque à taux variable (ARM), par exemple, lie son taux d'intérêt à un indice sous-jacent. Les indices bien connus incluent le London Interbank Offered Rate (LIBOR) et l'indice Treasury Constant Matancies.
360 millions de dollars
Le montant que les autorités américaines ont infligé à Barclays une amende pour falsification et fausse déclaration de l'EURIBOR et du LIBOR de 2005 à 2009.
Exemples d'indices de taux d'intérêt
L'indice de taux d'intérêt LIBOR
Le LIBOR (également appelé ICE LIBOR) est l'indice de référence le plus utilisé au monde pour les taux d'intérêt à court terme. Le LIBOR est le principal indicateur du taux moyen auquel les banques contributrices peuvent obtenir des prêts à court terme sur le marché interbancaire de Londres.
Notamment, entre 11 et 18 banques contributrices participent actuellement pour cinq devises principales (USD, EUR, GBP, JPY et CHF). Le LIBOR fixe des taux pour sept échéances différentes, affichant un total de 35 taux chaque jour ouvrable.
ICE LIBOR était auparavant connu sous le nom de BBA LIBOR jusqu'au 1er février 2014, date à laquelle l'ICE Benchmark Administration (IBA) a repris l'administration du LIBOR. Il est devenu clair que plus d'une douzaine de grandes banques abusaient de leur influence sur le LIBOR.
En juin 2012, la Financial Services Authority (FSA) a infligé à Barclays Bank une amende de 59, 5 millions de livres sterling pour des manquements liés au LIBOR (en particulier, étant non conforme à la Financial Services and Markets Act 2000). Barclays a accepté un règlement anticipé et l'amende de 85 millions de livres sterling s'est élevée à 59, 5 millions de livres sterling après une remise de 30%.
L'indice des échéances constantes du Trésor
De nombreux prêteurs utilisent des rendements à échéance constante pour déterminer les taux hypothécaires. L'indice du Trésor à échéance constante d'un an est largement utilisé comme point de référence pour les prêts hypothécaires à taux variable (ARM). De nombreuses sociétés et institutions utilisent également des rendements à échéance constante comme référence pour évaluer les émissions de titres de créance.
