Qu'est-ce qu'un spread inter-marché
Un écart inter-marchés est une stratégie de négociation pour la négociation sur le marché des contrats à terme sur marchandises. En utilisant cette méthode, le trader place l'achat simultané d'un contrat à terme sur marchandises avec un mois d'expiration donné, puis vend le même mois de livraison ou d'expiration d'un contrat à terme sur marchandises étroitement lié. L'objectif est de profiter des variations de l'écart entre les deux prix à terme des matières premières.
Un contrat à terme sur marchandises est un accord visant à acheter ou vendre une quantité prédéterminée d'une marchandise à un prix spécifique à une date particulière dans le futur.
RÉPARTIR la propagation inter-marchés
La stratégie de spread inter-marchés utilise une plateforme d'échange pour compléter le spread. Dans le trading, une stratégie de spread à terme implique de trader simultanément une position longue et une position courte, les jambes. L'idée est d'atténuer les risques de ne détenir qu'une position longue ou courte sur l'actif. Ces transactions sont exécutées pour produire une transaction nette globale avec une valeur positive appelée écart. Un spread inter-marchés consiste à placer des contrats à terme longs d'un produit et des contrats à terme courts d'un autre produit dans lesquels les deux branches ont le même mois d'expiration.
Un exemple d'écart à terme de produits de base inter-marchés est le cas où un négociant achète des contrats de maïs fourrager May Chicago Board of Trade (CBOT) et vend simultanément les contrats de bétail vivant de mai. Le meilleur profit viendra si le prix sous-jacent de la position longue augmente et que le prix de la position courte baisse. Un autre exemple d'utilisation de la plateforme CBOT pour acheter des contrats courts pour le soja d'avril et des contrats longs pour le maïs de juin.
Le risque des opérations de spread inter-marchés
Le trading utilisant des spreads peut être moins risqué car le trade est la différence entre les deux prix d'exercice, pas une position à terme pure et simple. De plus, les marchés connexes tendent à évoluer dans la même direction, un côté de l'écart étant plus affecté que l'autre. Cependant, il y a des moments où les spreads peuvent être aussi volatils. Il est essentiel de connaître les fondamentaux économiques du marché, y compris les tendances saisonnières et historiques des prix. Être capable de reconnaître le potentiel de changements de propagation peut également être un facteur de différenciation.
Le risque est que les deux jambes de l'écart se déplacent dans la direction opposée de ce à quoi le trader aurait pu s'attendre. De plus, les exigences de marge ont tendance à être plus faibles en raison de la nature plus défavorable au risque de cet arrangement.
Autres stratégies de spread de matières premières
Différents types de contrats de spread de matières premières comprennent:
- Les spreads intra-marché, créés uniquement sous forme de spreads calendaires, ce qui signifie qu'un trader a des futures longs et courts sur le même produit sous-jacent. Les jambes auront le même prix d'exercice mais expireront dans des mois différents. Un exemple serait un investisseur allant longtemps en soja en janvier et court en soja en juillet.
Un spread inter-échanges utilise des contrats sur des matières premières similaires, mais sur différentes plateformes d'échange. Il peut s'agir de spreads de calendrier avec des mois différents ou de spreads qui utilisent le même mois d'expiration. Les produits de base peuvent être similaires, mais ils peuvent être échangés car les contrats ont lieu sur différents marchés. Pour revenir à notre exemple ci-dessus, le commerçant achètera les contrats de maïs fourrager du May Chicago Board of Trade (CBOT) et vendra simultanément les bovins vivants de mai sur Euronext. Cependant, les commerçants ont besoin de l'autorisation de négocier des produits sur les deux bourses.
