Table des matières
- Rapports de volume et liquidité
- Regarder le volume des tiques
- Clusters de volumes
- Comprendre les modèles de graphique
- Interpréter l'intérêt ouvert
- The Bottom Line
Bien que de nombreux traders sachent comment utiliser le volume dans leur analyse technique des stocks, l'interprétation du volume dans le contexte du marché à terme peut nécessiter une compréhension supplémentaire car beaucoup moins de recherches ont été menées sur le volume des contrats à terme que celui des stocks.
Ici, nous jetons un regard général sur certaines des choses que vous devez savoir lorsque vous regardez le volume sur le marché à terme.
Points clés à retenir
- Les traders à terme peuvent consulter le volume des transactions pour obtenir des informations importantes qui nécessitent plus de compréhension que lorsque l'on regarde les graphiques des cours des actions.Par exemple, le volume des ticks est un meilleur outil pour évaluer le volume intrajournalier pour certains contrats à terme.L'intérêt ouvert est également un indicateur de volume important de la liquidité et combien d'argent les commerçants ont à risque dans un sous-jacent donné.
Rapports de volume et liquidité
Le volume de chaque contrat à terme (où les contrats individuels spécifient des mois de livraison standard) est largement indiqué avec le volume total du marché, ou le volume global de tous les contrats individuels. Ces chiffres de volume sont communiqués un jour après le jour de bourse en question, mais des estimations sont régulièrement publiées tout au long du jour de bourse en cours. Pour certains contrats, ces estimations peuvent être publiées aussi régulièrement que toutes les heures.
L'utilisation la plus élémentaire du volume sur les marchés à terme est de l'analyser par rapport à la liquidité. Les traders à terme recevront les meilleurs remplissages d'exécution là où il y a la plus grande liquidité, ce qui se produit au cours du mois de livraison le plus actif en volume. Pourtant, à mesure que les contrats passent d'un deuxième mois, les traders déplacent leurs positions vers le mois de livraison le plus proche, provoquant une augmentation naturelle du volume. En revanche, le volume diminue à mesure que la date de livraison approche. Par conséquent, si l'on considère le volume d'un seul mois de livraison, on obtient une image unidimensionnelle de l'activité du marché.
Regarder le volume total: cochez le volume
Les commerçants doivent analyser le volume de l'ensemble de tous les contrats pour donner à leur analyse plus d'une dimension. La mesure du volume total nivellera les modèles de participation croissante et décroissante en fonction des allées et venues des mois de livraison individuels.
En termes de marché boursier, utiliser le volume total pour obtenir une image globale du marché reviendrait à additionner le volume de tous les stocks d'un groupe similaire, peut-être pour un groupe industriel spécifique. Cela se lisse au cours des périodes où le volume d'un contrat particulier était très faible.
Étant donné que le volume total peut ne pas être immédiatement disponible sur le marché à terme - même en tant qu'estimation intrajournalière - le volume des ticks est utilisé comme substitut. Le volume des ticks est le nombre de changements de prix indépendamment du volume qui se produit pendant un intervalle de temps donné. La raison pour laquelle le volume des ticks est lié au volume réel est que, à mesure que les marchés deviennent plus actifs, les prix changent d'avant en arrière plus souvent.
Par exemple, dans le cas d'un graphique avec des modèles de volume de 30 minutes, le volume de ticks de chaque intervalle (le nombre de ticks pendant la période de 30 minutes) peut être comparé aux 30 premières minutes de la journée et enregistré en pourcentage du volume de tick initial. Cela établit un volume de référence pour le jour auquel tous les ticks ultérieurs peuvent être liés.
Clusters de volumes à la fin de la journée de négociation
Il convient de noter que le volume devrait être regroupé aux deux extrémités de la journée de négociation. Le matin, les ordres sont entrés sur le marché tôt alors que les traders réagissent aux nouvelles et événements du jour au lendemain ainsi qu'aux données de la veille qui sont calculées et analysées après la clôture.
La fin de la journée a tendance à être active en raison des traders qui jonglent pour une position basée sur les mouvements de prix du jour en cours. Le cours de clôture est généralement la valeur la plus fiable de la journée.
Comprendre les modèles de graphique
Le volume des échanges intrajournaliers affiche des modèles de graphiques typiques, tels qu'une formation de fond arrondie montrant le volume le plus bas en fin de matinée lorsque les commerçants prennent leurs pauses. Cependant, les schémas des problèmes individuels peuvent différer de ces schémas.
Les monnaies européennes, par exemple, affichent un volume élevé plus soutenu jusqu'en fin de matinée en raison de la prévalence des commerçants européens sur les marchés à cette époque. Pour tenir compte de ces modèles, comparez le volume actuel de 30 minutes pour une période spécifique avec le volume moyen précédent pour la même période.
Interprétation du volume à l'aide de l'intérêt ouvert
L'intérêt ouvert est la mesure des participants au marché à terme avec des transactions en cours. L'intérêt ouvert est la valeur nette de toutes les positions ouvertes sur un marché ou un contrat et décrit la profondeur de volume possible sur ce marché. Un marché avec un faible nombre de contrats par jour mais également un grand intérêt ouvert indique au trader qu'il y a de nombreux participants qui n'entreront sur le marché que lorsque le prix sera correct.
Un nouvel intérêt pour un marché attire de nouveaux acheteurs ou vendeurs, ce qui peut augmenter la valeur de l'intérêt ouvert. Lorsque l'intérêt ouvert augmente avec une augmentation correspondante rapide des prix, davantage de traders prennent probablement des positions longues. Cela dit, pour chaque nouvel acheteur d'un contrat à terme, il doit y avoir un nouveau vendeur, mais le vendeur est susceptible de chercher à occuper une position pendant quelques heures ou quelques jours, dans l'espoir de profiter des hauts et des bas de l'évolution des prix.
L'intérêt ouvert est attribué à l'opérateur de position, mais un tel opérateur est disposé à conserver la position longue pendant une période de temps beaucoup plus longue. Si les prix continuent d'augmenter, les longs auront la possibilité de maintenir leur position pendant une plus longue période de temps tandis que les shorts sont plus susceptibles d'être forcés de quitter leurs positions.
Voici quelques règles d'or pour interpréter les changements de volume et l'intérêt ouvert sur le marché à terme:
- Un volume croissant et un intérêt ouvert en hausse confirment une tendance. Un volume en hausse et un intérêt ouvert en baisse suggèrent une liquidation de la position. Un volume en baisse et un intérêt ouvert en hausse indiquent une période de lente accumulation. Un volume en baisse et un intérêt ouvert en baisse représentent une phase de congestion.
Le volume et l'intérêt ouvert peuvent être utilisés dans un sens pratique pour guider ses métiers comme suit:
- L'intérêt ouvert augmente pendant une période de tendance affichée.Pendant la phase d'accumulation, le volume peut diminuer tandis que l'intérêt ouvert augmente, mais le volume augmente parfois.La hausse des prix et une baisse du volume ou de l'intérêt ouvert indiquent un changement de direction imminent.
Cependant, ces règles ont des exceptions, en particulier les jours ou aux moments où le volume devrait différer de la «norme». Par exemple, le volume est généralement plus léger le premier jour de la semaine, la veille des vacances et pendant toute la période estivale. De plus, le volume peut en fait être plus élevé les vendredis et lundis lors d'un marché tendance. La liquidation des positions se produit souvent avant le week-end, les positions étant rentrées le premier jour de la semaine. Enfin, le volume a tendance à être plus lourd un jour de triple sorcellerie - lorsque les contrats à terme sur indice boursier, les options sur indice boursier et les options sur actions expirent tous le même jour.
The Bottom Line
Le volume et l'intérêt ouvert sont des mesures intégrales pour guider sa décision de négociation sur les marchés à terme, mais comme toujours, ces indicateurs doivent être considérés en relation avec des événements de marché étrangers. Pour avoir une image la plus claire possible des conditions du marché, il faut considérer autant de facteurs que possible.
