Qu'est-ce que la rémunération basée sur les performances
La rémunération fondée sur le rendement est une forme de rémunération incitative qui peut être versée aux gestionnaires de portefeuille. Les fonds communs de placement réglementés avec une rémunération basée sur la performance peuvent ajouter environ 0, 20% à leurs frais de gestion pour les incitations basées sur la performance. Dans le secteur de l'investissement, les gestionnaires de fonds spéculatifs sont surtout connus pour recevoir des niveaux élevés de rémunération basée sur la performance.
RÉPARTITION de la rémunération basée sur les performances
La rémunération basée sur la performance est un barème de rémunération incité pour les gestionnaires de portefeuille rémunérés. Il peut être utilisé dans la gestion traditionnelle des investissements. Dans le secteur des hedge funds, il est généralement courant que les fonds facturent des commissions basées sur la performance.
Rémunération des sociétés d'investissement
La Loi sur les sociétés d'investissement de 1940 régit l'industrie des fonds communs de placement et fixe certaines exigences qui ont contribué à façonner les normes de rémunération des gestionnaires de portefeuille. Les sociétés d'investissement doivent avoir un conseil d'administration qui approuve le barème de rémunération des dirigeants. Les sociétés doivent également déposer une déclaration d'enregistrement comprenant un prospectus et une déclaration d'informations supplémentaires, décrivant clairement et de manière transparente toutes les informations sur le fonds, y compris la rémunération. Les normes et la documentation pour les fonds cotés en bourse devraient généralement être cohérentes dans l'ensemble du secteur pour une comparaison facile par les investisseurs. Cette cohérence a également généralement conduit à des frais standardisés facturés par les gestionnaires de fonds communs de placement dans le cadre des charges d'exploitation annuelles totales du fonds.
Les frais de gestion de portefeuille de fonds communs de placement peuvent varier de 0, 50% à 2, 50%, les gestionnaires de fonds actifs ayant besoin d'une rémunération plus élevée. Les frais de gestion de portefeuille représentent généralement la majorité des dépenses d'exploitation annuelles totales d'un OPC. Dans l'ensemble de l'industrie, les gestionnaires de fonds communs de placement peuvent également recevoir des honoraires basés sur le rendement. Ces frais sont détaillés dans leur dossier d'enregistrement et approuvés par le conseil d'administration.
Fidelity est une société de fonds communs de placement qui offre une rémunération fondée sur le rendement à bon nombre de ses fonds. La société de fonds a intégré la rémunération basée sur la performance dans sa gestion depuis 1970. Environ les deux tiers des fonds gérés pour atteindre des objectifs d'investissement en actions actifs incluent une rémunération basée sur la performance. La rémunération est bien inférieure à celle des fonds spéculatifs, le FCP permettant potentiellement un supplément de 0, 20% supplémentaire aux frais de gestion lorsqu'un fonds répond à certains critères de performance. Inversement, les frais peuvent également être soustraits lorsque le rendement du fonds est inférieur aux attentes.
Rémunération des gestionnaires de fonds de couverture
Dans le secteur de l'investissement, les gestionnaires de fonds spéculatifs sont plus largement connus pour leurs commissions basées sur la performance. Les hedge funds sont beaucoup moins réglementés que les fonds communs de placement traditionnels et ont donc une plus grande latitude pour la structuration des barèmes de frais. Les gestionnaires de fonds spéculatifs factureront généralement un barème de frais «deux et vingt» nécessitant des frais de gestion plus élevés que les fonds communs de placement de leurs investisseurs. La structure des frais de deux et vingt fonds spéculatifs indique une commission fixe de 2% ainsi qu'une commission de performance de 20%. La commission de 2% est basée sur l'actif sous gestion du fonds. La commission de 20% est une rémunération basée sur la performance qui est généralement déclenchée lorsque la performance surpasse un indice de référence d'un montant spécifié. La commission de 20% est versée au gestionnaire du hedge fund à partir des bénéfices du fonds.
