Le financement participatif fait référence à la collecte de fonds auprès du public (c.-à-d. La «foule»), principalement par le biais de forums en ligne, de médias sociaux et de sites Web de financement participatif pour financer un nouveau projet ou une nouvelle entreprise. Le financement participatif par actions va encore plus loin. En échange de liquidités relativement faibles, les investisseurs publics obtiennent une part proportionnelle des capitaux propres dans l'entreprise.
Auparavant, les propriétaires d'entreprise levaient ces fonds en empruntant à des amis et à leur famille, en sollicitant un prêt bancaire, en faisant appel à des investisseurs providentiels ou en s'adressant à une société de capital-investissement ou de capital-risque. Maintenant, avec le crowdfunding, ils ont une option supplémentaire.
Le financement participatif par actions gagne rapidement en popularité. Selon une étude de Valuates Reports, le marché mondial du crowdfunding était évalué à 10, 2 milliards de dollars en 2018 et devrait atteindre 28, 8 milliards de dollars en 2025. Mais comme pour tout mode d'investissement, investir via le crowdfunding en actions a ses propres risques et avantages.
Risques du financement participatif par actions
Plus grand risque d'échec
Une entreprise qui a été capitalisée grâce au financement participatif par actions présente sans doute un plus grand risque d'échec qu'une entreprise qui a été financée par du capital-risque ou d'autres moyens traditionnels qui offrent des professionnels chevronnés pour aider à diriger une start-up à travers les premiers défis de développement. Le succès d'une entreprise ne peut être assuré uniquement par le financement. Sans un plan d'affaires et une structure de soutien adéquats, même des entreprises prometteuses peuvent échouer.
Fraude
Les forums en ligne et les médias sociaux sont parfaitement adaptés au financement participatif par actions car ils offrent une large portée, une évolutivité, une commodité et une facilité de tenue des registres. Mais ces caractéristiques permettent également aux escrocs de créer facilement des entreprises douteuses pour attirer le financement participatif par des investisseurs naïfs ou pour la première fois. Ne sautez jamais l'étape de la diligence raisonnable sur tout investissement que vous envisagez.
Années à matérialiser
Chaque investisseur attend un retour futur. Cependant, les rendements des entreprises financées par des capitaux propres peuvent prendre plusieurs années à se matérialiser, voire pas du tout. Par exemple, la direction peut s'écarter du plan d'affaires ou avoir des difficultés à faire évoluer l'entreprise. Au fil du temps, cela peut conduire à une érosion du capital plutôt qu'à la création de richesses. Il peut y avoir un coût d'opportunité attaché à votre investissement que vous devriez considérer car il bloque des capitaux qui pourraient être utilisés ailleurs.
Sécurité du portail ou de la plateforme de financement participatif
Ces dernières années, les pirates ont montré une capacité alarmante à pénétrer dans des référentiels de données apparemment impénétrables de grandes entreprises et institutions financières et à voler des détails de carte de crédit et d'autres informations précieuses sur les clients.
Un risque similaire existe pour les portails et plateformes de financement participatif, qui sont vulnérables aux attaques de pirates informatiques et de cybercriminels. Donc, en plus de rechercher l'investissement lui-même, assurez-vous de regarder de près la plate-forme également. Kickstarter, Indiegogo, Crowdfunder et GoFundMe valent la peine d'être vérifiés.
Des investissements de moindre qualité, la norme
Pour les sceptiques, la question se pose de savoir si une entreprise n'utiliserait le financement participatif en capital qu'en dernier recours. Par exemple, si une entreprise n'est pas en mesure d'attirer des financements de sources de financement de démarrage classiques comme les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque, elle se tournerait peut-être vers le financement participatif par actions. Si tel est effectivement le cas, les entreprises financées par des actions participatives seront probablement des opportunités d'investissement plus médiocres avec un potentiel de croissance limité.
Récompenses du financement participatif équitable
Potentiel de retours hors normes
Étant donné que les risques sont élevés, le potentiel de rendements énormes du financement participatif est également élevé. L'histoire de l'acquisition par Facebook de 2 milliards de dollars du fabricant de casques de réalité virtuelle crowdfunded Oculus Rift en 2014 est maintenant une légende. Oculus Rift a collecté 2, 4 millions de dollars sur le portail de financement participatif Kickstarter auprès de 9 500 personnes.
Cependant, comme ces bailleurs de fonds étaient des donateurs plutôt que des investisseurs, ils n'ont reçu aucun paiement de l'acquisition de Facebook. Si Oculus Rift avait levé son capital initial grâce au financement participatif, le rachat de Facebook aurait généré un rendement estimé entre 145 et 200 fois l'investissement d'un individu, selon Chance Barnett, PDG de Crowdfunder, et d'autres. Cela signifie qu'un simple investissement de 250 $ aurait produit un produit de 36 000 $ à 50 000 $.
Possibilité d'investir comme des investisseurs accrédités
Avant l'avènement du financement participatif, seuls les investisseurs accrédités - des particuliers fortunés qui avaient certains niveaux de revenus ou d'actifs définis - pouvaient participer à des entreprises spéculatives à un stade précoce qui promettaient une récompense élevée et un risque tout aussi élevé.
Le seuil minimum pour ces investissements était assez élevé. Le financement participatif par actions permet toutefois à l'investisseur moyen d'investir un montant beaucoup plus faible dans de telles entreprises. En ce sens, il a uniformisé les règles du jeu entre les investisseurs accrédités et non accrédités.
Plus grand degré de satisfaction
Investir par le biais du financement participatif par actions peut donner à l'investisseur un plus grand degré de satisfaction personnelle que d'investir dans une société de premier ordre ou à grande capitalisation. En effet, l'investisseur peut choisir de se concentrer sur des entreprises ou des idées qui résonnent avec elles, ou qui sont impliquées dans des causes dans lesquelles l'investisseur a une profonde conviction. Par exemple, un investisseur soucieux de l'environnement peut choisir d'investir dans une entreprise qui met au point une méthode plus efficace pour mesurer la pollution atmosphérique.
Le financement participatif par actions peut offrir plus de possibilités pour de tels investissements ciblés que les sociétés cotées en bourse.
Augmentation de la création d'entreprises et d'emplois
Les petites et moyennes entreprises (PME), pilier de l'économie nord-américaine, sont les principaux bénéficiaires de la mégatendance du financement participatif. En facilitant l'accès au capital des investisseurs pour les entreprises qui auraient autrement eu du mal à l'obtenir, le financement participatif par actions devrait stimuler les économies locales et nationales par la création de nouvelles entreprises et la création d'emplois. Les investisseurs peuvent se sentir bien dans leurs contributions.
Equity Crowdfunding Protection des investisseurs
En 2015, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a adopté des règles définitives qui facilitent l'accès au capital pour les petites entreprises tout en offrant aux investisseurs plus de choix d'investissement. Ces règles, appelées règlement A + et mandatées par le titre IV de la loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS), sont conçues pour promouvoir le financement participatif en capital.
Alors que les puristes peuvent se plaindre qu'une réglementation accrue dissuadera l'esprit de roue libre et le système d'honneur du financement participatif, la réalité est qu'en dissuadant les fraudeurs, ces règlements peuvent servir à élargir considérablement l'arène du financement participatif.
The Bottom Line
Investir via le financement participatif en actions comporte des risques tels que le plus grand risque d'échec, de fraude, de rendements douteux, de vulnérabilité aux attaques de pirates informatiques et d'investissements médiocres. Mais il offre également des récompenses comme le potentiel de rendements énormes, un plus grand degré de satisfaction personnelle, la possibilité d'investir comme des investisseurs accrédités et la perspective de stimuler l'économie par la création d'entreprises et d'emplois.
