Qu'est-ce que le quotient d'investissement (QI)
Investability Quotient (IQ) est un outil propriétaire développé par Standard and Poor's (S&P) qui est conçu pour évaluer les caractéristiques d'investissement d'une action dans un univers de sociétés. Le QI indique les perspectives de rendement à moyen et à long terme d'une action ainsi que son potentiel de risque de baisse. Le QI prend en compte des éléments tels que la cote de crédit, la liquidité, la force relative et la volatilité, puis attribue un numéro unique - zéro (minimum) à 250 (maximum) - pour classer l'action par rapport à ses pairs de l'industrie.
Décomposition du quotient d'investissement (QI)
Le quotient d'investissement (QI) est la méthode exclusive de S&P pour classer les investissements en termes de performance et de risques potentiels. Afin de classer une action, le QI tient compte de la cote de crédit de la société en question, de la liquidité de ses actifs, de la santé et de la solidité de la société et de la volatilité de l'industrie spécifique à un moment donné. En intégrant ces principes de base, le système IQ est capable de dériver un nombre unique (de zéro à 250) pour indiquer la performance d'un titre au fil du temps et quels pourraient être ses risques d'investissement particuliers. La mesure du QI permet aux analystes et aux investisseurs de comparer un titre avec ses pairs et les aide à faire facilement des comparaisons intersectorielles. Cependant, il existe de nombreuses façons d'évaluer les titres, et le quotient d'investissement n'est que l'un d'entre eux. Par conséquent, le quotient d'investissement ne doit pas être considéré comme le dernier mot d'une action.
Qu'est-ce qui détermine le quotient d'investissement?
En 2001, Standard & Poor's a lancé son système de quotient d'investissement, qui a rejoint les rangs des outils propriétaires, analyses, données, plateformes et applications existants de S&P. Deux des systèmes antérieurs de S&P - le système de classement de l'appréciation des stocks (STARS) et le classement de la qualité - forment la base de son outil de QI:
- STARS génère une couverture qualitative sur près de 2 000 actions, dont plus de 1 500 sociétés cotées aux États-Unis. Les analystes de recherche en actions de S&P utilisent STARS pour classer le potentiel de performance d'un titre pour la période de 12 mois à venir. Depuis sa création en 1986, la méthodologie STARS a fourni des performances toujours favorables par rapport aux mesures générales du marché. Les classements de qualité , créés par S&P au milieu des années 1950, évaluent plus de 4 000 actions ordinaires en mesurant la croissance et la stabilité des bénéfices et des dividendes d'une entreprise dans un seul rang. Ce système aide les investisseurs individuels et professionnels à identifier les titres qui surpassent constamment les indices de marché sur une base ajustée au risque.
À cela s'ajoute la cote de crédit de l'émetteur S&P, plus les trois composantes citées ci-dessous:
- Un modèle statistique multi-facteurs propriétaire qui examine les facteurs de valorisation, de rentabilité, de risque et de momentum Un élément technique qui consiste en une force relative sur trois mois Un segment de liquidité / volatilité qui mesure la liquidité et le risque de baisse
Le QI en action
Parmi les produits de recherche de Standard & Poor's figurent les rapports d'entreprise de Corporate Profile , rédigés par l'équipe d'analystes mondiaux des actions de S&P. Chaque profil d'entreprise contient un petit tableau sur la première page, dans le coin supérieur gauche, qui affiche le quotient d'investissement de l'émetteur, ainsi que deux autres mesures. L'image ci-dessous est un exemple agrandi de ce tableau *, où vous verrez dans la ligne du bas que le score de QI de Lincoln Electric Holdings est de 92. En un coup d'œil, le quotient d'investissement de l'entreprise peut donc être facilement comparé à son groupe de pairs de l'industrie.
* Il s'agit de la version la plus récente fournie par nos sources.
