Dans un monde plein de perspectives inconnues, il n'est jamais trop tard pour essayer quelque chose de nouveau. Les investisseurs qui recherchent maintenant l'alpha et la bêta peuvent penser à ajouter un peu de samba à leur portefeuille. Avec une économie en croissance constante, un marché financier stable et un climat d'investissement libéral, le Brésil a le potentiel pour devenir le cheval noir dans la course aux marchés émergents. Mais pour cela, le Brésil doit simplement continuer sur sa lancée actuelle sans rien faire de dramatique. Lisez la suite pour découvrir ce que le Brésil a à offrir à la communauté mondiale des investisseurs.
Deux options pour se mouiller Les investisseurs internationaux ont deux options pour investir dans les actions brésiliennes. La première option pour aller directement sur le lieu de l'action en investissant dans des actions cotées à la bourse brésilienne. La deuxième option consiste à essayer la voie d'investissement offshore disponible sous la forme de certificats de dépôt américains (ADR), de certificats de dépôt mondiaux (GDR), de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement axés sur le Brésil ou l'Amérique latine. Peu importe l'option que vous choisissez, il est important d'en savoir plus sur cet endroit passionnant.
Un aperçu de l'économie brésilienne L'économie brésilienne est la 10 e économie en importance au monde. Au cours de la période 2004-2008, l'économie a progressé au rythme de 4 à 5% en moyenne. Beaucoup considéreraient ces taux de croissance comme moins impressionnants que les taux observés en Chine et en Inde, mais le Brésil continue néanmoins d'être un point chaud d'investissement. Le Brésil est l'un des rares pays au monde à être autosuffisant en pétrole, qui joue un rôle très crucial dans l'économie mondiale. Le Brésil est également un leader dans les sources d'énergie alternatives; il produit plus d'éthanol que la production combinée d'Asie et d'Europe. Le Brésil est également le deuxième producteur mondial de minerai de fer.
Avec cette abondance de ressources naturelles, les Brésiliens fabriquent tout, des avions aux épingles à cheveux. Les décennies d'hyperinflation et d'instabilité de la monnaie nationale semblent révolues. Il y a une longue liste de points positifs qui font du Brésil un candidat prometteur pour une croissance spectaculaire. (Découvrez comment l'inflation peut avoir un impact sur votre portefeuille dans Faire face au risque d'inflation .)
Un marché boursier avec sa propre mégabole Le Brésil possède l'une des bourses les plus sophistiquées appelée BM&F Bovespa qui a été créée en 2008 par la fusion de la bourse brésilienne Mercantile & Futures (BM&F) et de la bourse de Sao Paulo (Bovespa). La Bourse de Sao Paulo a été créée en 1890. Le BM&F Bovespa intégré offre une multitude de produits pour le commerce tels que les actions, les ETF, les contrats à terme, les matières premières, les contrats à terme, les options, les obligations d'entreprises et gouvernementales, etc. Près de 450 entreprises sont cotées sur Bovespa. Tous les échanges d'actions et de dérivés sur actions ont lieu chez Bovespa sur une plateforme de négociation électronique basée sur les ordres appelée Megabolsa. La deuxième plus grande bourse au Brésil est la Bourse de Rio de Janeiro (BVRJ) qui négocie des obligations d'État et des devises.
Mécanisme de négociation chez MM&F Bovespa Toutes les transactions d'achat et de vente d'actions sont traitées électroniquement par Megabolsa. La bourse offre un service de «courtier à domicile» qui permet de passer des ordres par le biais des services de négociation sur Internet offerts par les courtiers en valeurs mobilières. La bourse offre également un accès direct au marché (DMA) par le biais de courtiers participants aux particuliers et aux investisseurs institutionnels pour passer des ordres directement dans le système commercial Megabolsa. Le carnet de commandes Megabolsa est organisé selon la meilleure priorité prix / temps. La présence de teneurs de marché n'est pas obligatoire; cependant, certaines actions ont des teneurs de marché qui doivent être présents sur le marché de façon continue pour placer des offres et des prix pour un volume donné de titres.
Avant le début de la séance de négociation ordinaire, il y a une phase de pré-ouverture de 15 minutes au cours de laquelle les ordres sont placés dans le système pour établir le prix d'ouverture ("appels d'ouverture"). Au cours des cinq dernières minutes, il y a des "appels de clôture" pour toutes les actions comprenant des indices et pour la série d'options d'actions sous-jacentes qui composent le portefeuille théorique IBrX-100 (l'un des indices du marché). Les appels de clôture aident à établir des cours de clôture plus transparents, ce qui est bon pour tout fonds qui suit les indices boursiers brésiliens. Le règlement de toutes les transactions sur le marché des actions a lieu à T + 3, c'est-à-dire que toute transaction effectuée le lundi est finalement réglée le jeudi.
Heures de trading La session de trading régulière est de 10h à 17h, heure de Brasilia et de 11h à 18h, heure de Brasilia pendant les mois d'été. Les heures normales du Brésil sont à GMT - 3h00 et l'heure d'été est à GMT - 2h00 (normalement valable d'octobre à mars). Le marché offre également une facilité de négociation après les heures normales de négociation de 17h30 à 19h (de 18h30 à 19h30 pendant les mois d'heure d'été). Le négoce après bourse a lieu dans des paramètres spécifiés tels que la variation du prix, le nombre maximum de titres par opération et une limite sur la valeur financière pour le trading via le "courtier immobilier".
Indices de marché Il existe une douzaine d'indices relatifs aux actions cotées sur BM&F Bovespa. L'indice le plus populaire est l'indice Bovespa (IBovespa) qui couvre environ 80% des transactions ayant lieu en volume et environ 70% de la capitalisation boursière de la bourse.
Investir au Brésil pour des investisseurs extérieurs Le Brésil a l'un des climats d'investissement les plus libéraux pour les investisseurs extérieurs. Les investisseurs non résidents, particuliers et personnes morales, peuvent investir dans la plupart des instruments financiers et des marchés de capitaux disponibles pour les investisseurs résidents, sans aucune restriction. Cependant, les investisseurs non résidents sont tenus d'embaucher des entités locales pour agir en tant que dépositaire et représentant pour les questions réglementaires et fiscales. Les investisseurs sont également tenus d'accomplir d'autres formalités telles que l'enregistrement auprès de la Banque centrale brésilienne, du régulateur des marchés boursiers CVM et du Federal Revenue Service.
Les investisseurs qui souhaitent un itinéraire plus court peuvent utiliser la possibilité d'agir en tant que participants («passagers») dans des comptes collectifs enregistrés au nom d'un autre investisseur. Tous les fonds entrant et sortant du Brésil doivent être enregistrés auprès de la Banque centrale au moyen de déclarations soumises par voie électronique. Pour passer des ordres en bourse, vous devez également sélectionner une société de courtage membre de BM&F Bovespa. La plupart des institutions financières situées au Brésil fournissent divers services en matière d'enregistrement et d'investissement sous le même toit.
Opportunités d'investissement offshore Si vous n'êtes pas encore prêt pour la route directe, vous pouvez penser à utiliser certaines des options disponibles plus près de chez vous. Les investisseurs extérieurs peuvent investir dans les actions sous-jacentes de certaines des sociétés brésiliennes bien connues en investissant dans des ADR cotés sur les bourses américaines et des GDR cotés sur les marchés européens. En 2008, la liste Global 2000 de Forbes comprenait 34 sociétés brésiliennes, dont beaucoup se négocient sur les bourses américaines sous forme d'ADR. Tous les ADR sont libellés en dollars et soumis aux réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC). Un autre mode d'investissement populaire consiste à utiliser des FNB, qui cherchent à fournir une exposition à certains des indices basés sur des actions brésiliennes.
À l'avenir, nous pourrions voir le nombre d'ETF basés sur les actions brésiliennes augmenter à pas de géant. Le fonds indiciel iShares MSCI Brazil (NYSE: EWZ) est l'un des ETF brésiliens les plus importants (NYSE: EWZ), qui est coté à la bourse américaine Amex et suit les actions constituant l' indice MSCI Brazil - couvrant environ 85% de la capitalisation boursière totale. les plus grandes entreprises brésiliennes avec près de 75% de son exposition dans les trois secteurs les plus prometteurs de l'économie brésilienne, à savoir les secteurs des matériaux, de l'énergie et des finances. Le FNB iShare MSCI Brazil () est également coté à la Bourse de Londres (LSE).
Pour les investisseurs intéressés par les petites entreprises brésiliennes, il y a le Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), qui investit dans des sociétés qui tirent au moins la moitié de leurs revenus en vendant des produits aux Brésiliens. Un autre ETF de premier plan est le Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF), qui cherche à fournir les rendements générés par les taux du marché monétaire au Brésil ainsi que les mouvements de la monnaie brésilienne réelle par rapport au dollar américain.
Certains ETF donnent une exposition à une multitude de pays d'Amérique latine avec le Brésil, par exemple, iShare S&P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF), qui réalise environ 60% de son investissement au Brésil. Il existe également de nombreux fonds communs de placement qui offrent divers degrés d'exposition au Brésil ainsi qu'à d'autres pays d'Amérique latine, par exemple, le DWS Latin American Equity Fund (SLANX) a une exposition d'environ 70% au Brésil. Le Fonds Fidelity Amérique latine (FLATAX) réalise environ 59% de ses investissements au Brésil avec d'autres pays d'Amérique latine.
Conclusion
Le Brésil, tout comme les autres marchés émergents, semble bien positionné pour de nouvelles opportunités de croissance. Pour investir directement au Brésil, il faut se conformer aux diverses procédures réglementaires du Brésil. La route d'investissement offshore offre des opportunités d'investissement dans des actions brésiliennes via des ADR, des GDR, des fonds communs de placement et des ETF disponibles sur les marchés mondiaux. Les options disponibles pour investir dans les marchés émergents semblent augmenter chaque jour. Ce serait une bonne idée de faire des recherches supplémentaires avant de choisir une option.
Pour plus d'informations sur les FNB des marchés émergents, jetez un œil à Trouver la fortune dans les FNB d'actions étrangères .
