Aux États-Unis, les actions sont dans un marché haussier depuis 2009, les actions atteignant de nouveaux sommets après la crise financière de 2008. Fin mai 2016, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) avait un rendement sur sept ans de 109, 19%, et l'indice S&P 500 avait un rendement sur sept ans de 136, 40%. Les évaluations gonflant, de nombreux investisseurs s'inquiètent des risques potentiels d'un krach boursier, qui se caractérise généralement par des pertes de plus de 20% sur une période prolongée de 12 mois. Bien que ces accidents soient souvent rares, les investisseurs avisés sont préparés avec des stratégies pour atténuer les pertes potentielles. En cas de ralentissement du marché, les cinq stratégies d'investissement suivantes peuvent vous aider à protéger vos investissements.
Revenu fixe et bons du Trésor
La recherche de refuges à revenu fixe, tels que Treasurys en particulier, est le moyen le plus fondamental de protéger vos investissements contre les replis du marché. Si les évaluations augmentent et que les indicateurs économiques sont à la traîne, le marché signale une déconnexion et les évaluations chuteront sûrement car elles sont évaluées efficacement au fil du temps. Pour les investisseurs, lever des liquidités dans des fonds communs de placement et d'autres placements liquides et les transférer à Treasurys en anticipant ou en subissant les effets d'un ralentissement du marché peut grandement protéger contre les pertes. Les trésoriers peuvent toujours être invoqués pour les investisseurs comme un refuge car les trésoriers n'ont essentiellement aucun risque. Plus précisément, investir votre argent dans des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) garantit un taux de rendement tout en battant l'inflation.
Actifs durs
Un autre refuge sûr pour les investisseurs est les actifs matériels tels que l'immobilier. Sécuriser et investir dans des biens immobiliers à une valeur stable peut vous donner la tranquillité d'esprit en cas de ralentissement du marché. Avec l'immobilier, votre investissement est soutenu par un actif dur avec une valeur tangible. Dans le même temps, les propriétaires devraient également se méfier des charges financières supplémentaires liées à l'immobilier. Des charges supplémentaires, telles que des marges de crédit sur valeur domiciliaire supplémentaires, peuvent nuire au profil de crédit d'un propriétaire et augmenter les paiements d'intérêts, ce qui augmente le risque en cas de repli potentiel du marché.
Couverture avec options de vente
Vendre des appels
Une stratégie inverse pour acheter des options de vente pour se protéger contre un krach boursier comprend la vente d'options d'achat. Lors de la vente d'options d'achat, un vendeur s'attend à ce que le prix d'un titre baisse et cherche à identifier un acheteur qui est disposé à acheter l'option d'achat pour avoir le droit d'acheter le titre à un prix spécifié. Le vendeur de l'option d'achat bénéficie de l'achat du titre par l'acheteur à un prix plus élevé que celui-ci ne prévoit qu'il sera évalué sur le marché de négociation. Comme pour les options de vente, les options d'achat sont échangées contre des titres et des indices spécifiques. Des stratégies de vente d'options d'achat plus complexes peuvent également être développées pour reproduire synthétiquement et protéger des positions d'investissement spécifiées.
Stratégies inverses
Une dernière option pour les investisseurs qui prévoient un effondrement du marché à l'horizon est d'investir dans des produits couverts par le marché offrant une protection contre des risques baissiers spécifiques. Un certain nombre de ces investissements existent, certains des plus connus étant les fonds indiciels négociables en bourse (ETF) et les ETF inverses à effet de levier. Les exemples incluent le FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) et le FNB ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Ces fonds prennent une position inversée active sur le marché qui cherche à profiter d'un ralentissement ou d'un krach boursier. Les ETF inversés à effet de levier poussent la protection à court terme un peu plus loin en utilisant un effet de levier pour améliorer les gains des positions de vente à découvert. Ces fonds inverses sont conçus spécifiquement pour les situations où de graves pertes peuvent être encourues à la suite d'un ralentissement du marché.
Points clés à retenir
Dans l'ensemble, ces cinq options offrent aux investisseurs différents niveaux de liquidité pour gérer un éventuel krach boursier. Les actifs matériels peuvent fournir une sécurité grâce à une valeur tangible. Le transfert d'actifs vers des valeurs refuges, telles que Treasurys, fournit une approche liquide et simpliste qui peut être adoptée relativement rapidement si les investisseurs prévoient des signes de repli ou de krach boursier. Les options de vente, les options d'achat et les stratégies inverses sont légèrement plus sophistiquées à utiliser. Les options de vente et d'achat peuvent principalement être négociées activement, ce qui permet une couverture des investissements relativement rapidement. De même, les stratégies inverses sont généralement négociées quotidiennement avec des niveaux de liquidité élevés, ce qui permet une couverture complète par le biais de transactions d'investissement en bloc. Les options indexées et les fonds à stratégie inverse sont bons à inclure comme couche supplémentaire de protection contre les risques à travers tous les cycles de marché dans n'importe quel portefeuille; cependant, ils peuvent être utilisés de manière encore plus optimale en cas de krach boursier. Avec des options nécessitant des stratégies synthétiques pour couvrir les risques du portefeuille, la négociation peut être plus compliquée avec des liquidités moins autorisées en cas de repli immédiat du marché.
