Qu'est-ce qu'un banquier d'investissement?
Un banquier d'investissement est une personne qui travaille souvent dans le cadre d'une institution financière et se préoccupe principalement de lever des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités.
Les banquiers d'investissement travaillent souvent dans des banques d'investissement, dont les plus importantes sont Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) et Deutsche Bank (DB).
Banquier d'investissement
Que fait un banquier d'investissement?
Qu'un banquier d'investissement soit ou non affilié à une telle entreprise, il ou elle assistera dans les transactions financières importantes et compliquées. Il peut s'agir de structurer une acquisition, une fusion ou une vente pour un client ou un groupe de clients. Une tâche essentielle comprend également l'émission de titres comme moyen de lever des fonds. Cela implique la création d'une documentation détaillée pour la Securities and Exchange Commission (SEC), nécessaire pour qu'une entreprise devienne publique.
Un banquier d'investissement peut économiser du temps et de l'argent à un client en identifiant les risques associés à un projet particulier avant qu'une entreprise ne progresse. En théorie, le banquier d'investissement est un expert dans son domaine, qui a le doigt sur le pouls du climat d'investissement actuel. Les entreprises et les institutions sans but lucratif se tournent souvent vers les banquiers d'investissement pour obtenir des conseils sur la meilleure façon de planifier leur développement.
Un banquier d'investissement contribue également à la tarification des instruments financiers et à la navigation dans les exigences réglementaires. Souvent, lorsqu'une entreprise détient son premier appel public à l'épargne (IPO), une banque d'investissement achète directement la totalité ou une grande partie des actions de cette société, agissant en tant qu'intermédiaire. Dans ce cas, agissant pour le compte de la société ouverte, la banque d'investissement vendra par la suite les actions de la société sur le marché public, créant ainsi une liquidité immédiate.
Une banque d'investissement devrait également réaliser un bénéfice dans ce scénario, évaluant généralement ses actions à un taux de majoration par rapport à ce que l'entreprise avait initialement payé. Pourtant, ce faisant, la banque d'investissement prend également un risque considérable. Bien que des analystes expérimentés de la banque d'investissement utilisent leur expertise pour évaluer avec précision les actions, un banquier d'investissement peut perdre de l'argent s'il a surévalué les actions.
Un exemple de banque d'investissement et d'introduction en bourse
Par exemple, supposons que Pete's Paints Co., une chaîne fournissant des peintures et d'autres matériels, souhaite devenir publique. Pete, le propriétaire, prend contact avec Katherine, une banque d'investissement de premier plan, travaillant pour une plus grande entreprise. Pete et Katherine concluent un accord, dans lequel Katherine (au nom de son entreprise) accepte d'acheter 100000 actions de Pete's Paints pour l'introduction en bourse de la société au prix de 24 $ par action, sur la base des recommandations de son équipe d'analystes. La banque d'investissement paie 2, 4 millions de dollars pour les 100 000 actions.
Après avoir déposé les documents appropriés, tels que le formulaire SEC S-1, et fixé la date et l'heure de l'introduction en bourse, Katherine et son équipe commencent à vendre les actions sur le marché libre à 26 $ par action. Pourtant, la banque d'investissement n'est pas en mesure de vendre plus de 20% des actions à ce prix, compte tenu de la faible demande, et est obligée de réduire le prix à 23 $ afin de vendre le reste des avoirs. Cela mène finalement à une perte pour Katherine et son équipe.
Compétences et exigences pour être banquier d'investissement
Le domaine des banques d'investissement a suscité un intérêt au fil des ans, les banquiers d'investissement étant généralement très bien payés. Pourtant, ces postes nécessitent des compétences spécifiques, comme d'excellentes capacités de calcul numérique, de solides compétences en communication verbale et écrite et la capacité de travailler des heures très longues et épuisantes.
À ce titre, les banquiers d'investissement sont tenus de respecter le code de conduite stipulé par leur entreprise et signent généralement un accord de confidentialité, compte tenu de la nature sensible des informations qu'ils reçoivent. En outre, il existe un risque de conflit d'intérêts si les divisions de conseil et de négociation des banques d'investissement interagissent. (Pour une lecture connexe, voir «Financial Analyst vs. Investment Banker»)
Une hiérarchie de postes existe généralement dans la banque d'investissement, qui suit (de junior à senior): analyste, associé, vice-président, vice-président senior, puis directeur général.
Points clés à retenir
- Un banquier d'investissement est une personne qui travaille souvent dans le cadre d'une institution financière et se préoccupe principalement de lever des capitaux pour des sociétés, des gouvernements ou d'autres entités. Le domaine des banques d'investissement a suscité un intérêt au fil des ans, les banquiers d'investissement étant généralement très bien payés. Les banquiers d'investissement doivent avoir d'excellentes capacités de calcul numérique, de solides compétences en communication verbale et écrite et la capacité de travailler des heures très longues et épuisantes.
