IPO vs problème aguerri: un aperçu
Un premier appel public à l'épargne (IPO) est lorsqu'une entreprise offre pour la première fois au public des actions ou des titres de créance dans le but de lever des capitaux. En revanche, si une entreprise est déjà cotée en bourse et décide simplement de libérer des actions ou des titres de créance supplémentaires, cela est considéré comme une question aguerrie.
IPO
Lorsqu'une entreprise privée décide de lever des capitaux en offrant au public pour la première fois des actions ou des titres de créance, elle procède à un premier appel public à l'épargne, auquel cas elle devient une entreprise cotée en bourse.
Si et quand une entreprise décide de vendre des actions de ses actions au public pour lever des fonds pour des opérations ou d'autres utilisations, elle fait appel aux services d'une ou plusieurs banques d'investissement pour agir en tant que preneurs fermes chargés de gérer le processus de souscription de l'introduction en bourse.
Les preneurs fermes aident l'entreprise à organiser et à classer les informations requises par les régulateurs; ils créent également un prospectus divulguant toutes les informations pertinentes sur la société (couvrant les bases de l'investissement en matière de finances et d'exploitation) et les rendant accessibles au public.
Les sociétés seront généralement listées via une introduction en bourse ou libéreront des actions de propriété supplémentaires afin de financer une expansion dont elles n'ont actuellement pas les liquidités pour se couvrir.
Les preneurs fermes évaluent la valeur des actions à émettre et, en même temps, déterminent le prix initial auquel les nouvelles actions se vendent au public. Une fois que les actions initiales sont achetées lors de l'introduction en bourse, elles commencent à se négocier avec le public sur le marché secondaire.
Numéro chevronné
Lorsqu'une société cotée en bourse décide de mobiliser des capitaux supplémentaires en vendant au public des actions supplémentaires de ses actions ou de ses titres de créance, l'offre d'actions est considérée comme une émission chevronnée.
Les émissions saisonnières, également appelées offres secondaires ou offres ultérieures, impliquent l'émission d'actions supplémentaires d'une société cotée en bourse au public. Étant donné que les actions de la société se négocient déjà sur le marché secondaire, les preneurs fermes gèrent le prix d'offre chevronné ou secondaire les actions au cours de bourse en vigueur le jour de l'offre.
Points clés à retenir
- Les introductions en bourse se produisent lorsqu'une entreprise privée décide d'augmenter ses revenus, offrant pour la première fois au public des actions ou des titres de créance.Un problème aguerri survient lorsqu'une entreprise précédemment cotée libère des actions ou des titres de créance supplémentaires. objectifs, les entreprises recherchent généralement un financement par capitaux propres avant d’inscrire leurs actions dans une introduction en bourse. Il n'est pas rare de voir plusieurs «rondes» de financement avant l'inscription.
Considérations particulières
Aux États-Unis, toutes les entreprises commencent en tant qu'entités privées, généralement créées par un individu ou un groupe de fondateurs. Les propriétaires détiennent généralement la totalité ou la plupart des actions, ce qui est autorisé dans les statuts de la société, un instrument juridique créé lors de la création de la société.
Pour financer les opérations au cours des premières années, les propriétaires mettent généralement en place leur propre argent (connu sous le nom d'autofinancement), recherchent un soutien en capital-risque et / ou obtiennent des prêts ou d'autres formes de financement privé auprès des banques ou d'autres institutions financières.
Cependant, en raison de l'échelle ou des pratiques de dépenses, une entreprise peut décider de rendre publiques leurs actions ou d'en proposer de nouvelles. Cette pratique peut lever plus de capitaux, mais les entreprises considèrent l'image d'une offre presque autant que le capital lui-même, car l'opinion d'une entreprise peut changer radicalement en raison d'une introduction en bourse erronée ou d'un problème aguerri.
