Qu'est-ce que la bonne volonté négative?
Un goodwill négatif (NGW) apparaît sur les états financiers d'un acquéreur lorsque le prix payé pour une acquisition est inférieur à la juste valeur de ses actifs corporels nets. Le goodwill négatif implique un achat à des conditions avantageuses et l'acquéreur enregistre immédiatement un gain extraordinaire dans son compte de résultat. Pour la société achetée, un écart d'acquisition négatif indique souvent une vente en difficulté, les conditions de vente défavorables entraînant une baisse du prix de vente.
Bonne volonté
Points clés à retenir
- Un goodwill négatif (NGW) apparaît sur les états financiers d'un acquéreur lorsque le prix payé pour une acquisition est inférieur à la juste valeur de ses actifs corporels nets. Le goodwill négatif implique un achat à des conditions avantageuses et l'acquéreur enregistre immédiatement un gain extraordinaire dans son compte de résultat. Pour la société achetée, un écart d'acquisition négatif indique souvent une vente en difficulté, les conditions de vente défavorables entraînant une baisse du prix de vente.
Comprendre la bonne volonté négative
Le goodwill négatif est basé sur le concept comptable du goodwill, un actif incorporel qui représente la valeur du nom de marque d'une entreprise, des brevets et autres propriétés intellectuelles, de la clientèle, des licences et d'autres éléments qui sont difficiles à chiffrer mais qui aident à rendre une entreprise précieuse.
La plupart du temps, une société sera achetée pour un montant supérieur à la valeur de ses actifs corporels nets, et la différence est attribuée au goodwill. Le goodwill négatif est enregistré comme un gain extraordinaire dans le compte de résultat de l'acheteur.
Lorsque le prix payé est inférieur à la valeur réelle des actifs corporels nets de l'entreprise, un goodwill négatif en résulte. Ce type de transaction est généralement le signe d'une vente en difficulté au milieu d'un bouleversement économique ou d'une perturbation soudaine de l'industrie.
Selon la déclaration n ° 141 du Conseil des normes de comptabilité financière (FASB) concernant les regroupements d'entreprises, cet excédent de valeur sur les actifs corporels nets est immédiatement comptabilisé comme un gain extraordinaire au compte de résultat, alors qu'avant la mise en œuvre de la révision de la déclaration n ° 141 du FASB, NGW a d'abord été affectée (compensée) à la juste valeur des actifs achetés, puis comptabilisée en gain s'il restait de la valeur après attribution.
Considérations particulières
NGW peut avoir un impact analytique sur les rapports financiers. Une acquisition impliquant NGW augmente les actifs, les revenus et les capitaux propres déclarés, ce qui a pour effet de fausser les paramètres de performance associés à ces éléments.
Par exemple, le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE) sembleraient inférieurs car NGW augmente la valeur des actifs de l'acquéreur et des capitaux propres. Parfois, le traitement comptable de NGW peut avoir un impact dramatique sur les états financiers et entraîner de graves implications.
Exemple de goodwill négatif
Une illustration: le rachat de HBOS plc (la société holding de Bank of Scotland plc) par Lloyds TSB en 2009 pour un montant bien inférieur à la valeur de l'actif net a produit un écart d'acquisition négatif d'un montant d'environ 11 milliards GBP qui a été ajouté au capital de Lloyd's et à son bénéfice net cette année-là. Sur le papier, cela donnait à Lloyd une apparence beaucoup plus forte que la réalité à l'époque.
