Qu'est-ce que l'indexation?
L'indexation est généralement désignée comme un indicateur ou une mesure de quelque chose. Sur les marchés financiers, l'indexation peut être utilisée comme mesure statistique pour le suivi des données économiques, une méthodologie pour regrouper un segment de marché spécifique ou comme stratégie de gestion des investissements pour les investissements passifs.
Comprendre l'indexation
L'indexation est utilisée sur le marché financier comme mesure statistique pour suivre les données économiques. Les indices créés par les économistes fournissent certains des principaux indicateurs du marché pour les tendances économiques. Les indices économiques suivis de près sur les marchés financiers comprennent l'indice des directeurs d'achat, l'indice de fabrication de l'Institute for Supply Management et l'indice composite des principaux indicateurs économiques.
Les indices statistiques peuvent également être utilisés comme jauge pour lier des valeurs. L'ajustement au coût de la vie (COLA) est une mesure statistique obtenue par l'analyse de l'indice des prix à la consommation. De nombreux régimes de retraite utilisent le COLA et l'indice des prix à la consommation comme mesure pour les ajustements de versement des prestations de retraite, l'ajustement utilisant des mesures d'indexation basées sur l'inflation.
Points clés à retenir
- L'indexation est la pratique consistant à compiler des données économiques en une seule métrique. Il existe de nombreux indices dans la finance qui reflètent l'activité économique ou résument l'activité du marché - ils deviennent des références de performance par rapport auxquelles les portefeuilles et les gestionnaires de fonds sont mesurés. L'indexation est également utilisée pour faire référence à un investissement passif dans des indices de marché pour reproduire les rendements du marché au lieu de sélectionner activement des actions individuelles.
Indexation sur le marché de l'investissement
Sur le marché de l'investissement, des indices existent pour représenter des segments de marché spécifiques. Aux États-Unis, les principaux indices boursiers sont le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500. Les indices sont construits selon des méthodologies spécifiées. Le Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré en fonction du prix accordant un poids plus important aux actions de l'indice dont le prix est plus élevé. L'indice S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui donne un poids plus important aux actions de l'indice S&P 500 dont la capitalisation boursière est plus élevée.
Les fournisseurs d'indices ont de nombreuses méthodologies pour construire des indices de marché d'investissement. Les investisseurs et les acteurs du marché utilisent ces indices comme références de performance. Si un gestionnaire de fonds surperforme le S&P 500 à long terme, par exemple, il sera difficile d'attirer des investisseurs dans le fonds plutôt qu'un fonds négocié en bourse qui suit le S&P 500.
Indexation et investissement passif
L'indexation est largement connue dans le secteur de l'investissement comme une stratégie d'investissement passive pour obtenir une exposition ciblée à un segment de marché spécifié. La majorité des gestionnaires de placements actifs ne battent généralement pas systématiquement les indices de référence. De plus, investir dans un segment ciblé du marché pour l'appréciation du capital ou comme investissement à long terme peut être coûteux compte tenu des coûts de négociation associés à l'achat de titres individuels. Par conséquent, l'indexation est une option populaire pour de nombreux investisseurs.
Un investisseur peut obtenir le même risque et le même rendement qu'un indice cible en investissant dans un fonds indiciel. La plupart des fonds indiciels ont de faibles ratios de frais et fonctionnent bien dans un portefeuille géré passivement. Les fonds indiciels peuvent être construits en utilisant des actions et des obligations individuelles pour reproduire les indices cibles. Ils peuvent également être gérés comme un fonds de fonds avec des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse comme avoirs de base.
Fonds d'indexation et de suivi
Des stratégies d'indexation plus complexes peuvent chercher à reproduire les avoirs et les rendements d'un indice personnalisé. Les fonds de suivi d'indices personnalisés sont devenus une option d'investissement à faible coût pour investir dans un sous-ensemble de titres filtrés. Ces fonds de suivi tentent essentiellement de tirer le meilleur parti des meilleurs au sein d'une catégorie d'actions - par exemple, les meilleures sociétés énergétiques au sein des indices qui suivent l'industrie de l'énergie. Ces fonds de suivi sont basés sur une gamme de filtres, y compris les fondamentaux, les dividendes, les caractéristiques de croissance et plus encore.
