Composante Dow La Walt Disney Company (DIS) s'échange à peine cinq points sous le plus haut de 2018 après avoir gagné plus de 7% au cours des deux dernières semaines. Le rallye a récupéré un glissement vertical qui a suivi la publication très rentable de "Captain Marvel", générée par les craintes concernant la trajectoire de croissance du géant du divertissement pour le reste de 2019. La vague de reprise a mis en évidence la demande continue des investisseurs malgré des rendements annuels médiocres ces dernières années.
Même ainsi, il est peut-être temps de vendre des actions du géant du divertissement car l'affaiblissement des techniques sous la surface réduit les chances qu'il maintienne ces gains ou éclate au-dessus de la résistance majeure des 120 $, maintenant en place depuis trois ans et demi. En fin de compte, la baisse de six jours en mars a causé le plus de dommages aux lectures de volume depuis qu'une vente de 2015 a renoncé à 18% en quelques semaines, avertissant que les institutions pourraient augmenter leurs enjeux et retourner sur la touche.
Les acteurs sceptiques du marché devraient surveiller de près le niveau de 115 $ dans les prochaines sessions, à la recherche de signes de retournement et de pression de vente renouvelée car la prochaine baisse pourrait être importante. La société ne publiera pas de résultats avant le 8 mai, mais la prochaine sortie des "Avengers" le 26 avril pourrait déclencher une répétition du comportement de vente de novembre, présageant peut-être une panne qui génère la première tendance à la baisse depuis 2016.
Graphique DIS à long terme (1994-2019)
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Le titre a trouvé un support à 12, 56 $ ajusté en fonction de la division en 1994 et a fortement augmenté, entrant dans une tendance qui a gagné du terrain au sommet de 1998 à 42, 75 $. Il a été réduit de moitié au cours des cinq prochains mois et a rebondi vers la résistance, en échouant à une tentative d'évasion de mai 2000 qui a affiché le deuxième sommet dans une configuration à double sommet. Il est tombé en panne au deuxième semestre de 2001, déversant le stock à son plus bas niveau en huit ans en août 2012.
Les actions de Disney se sont bien comportées au cours du marché haussier du milieu de la décennie, se levant dans plusieurs vagues de rallyes qui ont échoué juste au-dessus du niveau de retracement de la vente de Fibonacci.618 en mai 2007. Un léger recul s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008, trouvant un soutien dans les deux points du creux de 2002 en mars 2009. Le rebond qui a suivi a tracé un modèle de reprise en forme de V, achevant un retracement de 100% dans le sommet de 2007 en 2010.
Le titre a atteint de nouveaux sommets en 2012, entamant une puissante tendance haussière qui a affiché des gains impressionnants dans le record absolu d'août 2015 à 122, 08 $, avant une baisse importante déclenchée par les faibles résultats de la division ESPN. Le titre a affiché un creux de 16 mois à 86, 25 $ en février 2016, complétant une fourchette de négociation qui reste en vigueur plus de trois ans plus tard. L'action des prix au cours de cette période a sculpté un motif de triangle symétrique qui a maintenu une ligne de tendance de quatre plus bas.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente en janvier 2019, prévoyant au moins six à neuf mois de faiblesse relative, mais il est devenu plus élevé au milieu du panel en mars. Cette reprise de milieu de gamme précède souvent un signal d'achat raté, ce qui ajoute aux préoccupations techniques à l'approche de la saison des résultats du premier trimestre. L'oscillateur hebdomadaire a fait la même chose, augmentant les chances que la hausse actuelle soit abrogée dans les semaines à venir.
Graphique à court terme DIS (2016-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) a atteint un niveau record en 2015 et est entré dans une phase de distribution agressive, perdant du terrain au quatrième trimestre de 2016. La vague d'accumulation qui a suivi s'est arrêtée à une distance frappante du sommet pluriannuel. en octobre 2018, entraînant une action latérale dans un plongeon vertical de mars à un creux de neuf mois, déclenché par une pression de vente exceptionnellement forte.
Le rebond d'avril a récupéré près de 100% de la diapositive, mais OBV n'a pas emboîté le pas, déclenchant une divergence baissière pointant vers le départ du capital institutionnel. Cette alerte précoce peut indiquer que l'argent intelligent abandonne enfin et réaffecte des capitaux à des instruments plus performants. Au minimum, il exhorte les actionnaires actuels à resserrer les arrêts, car la fourchette de négociation pluriannuelle pourrait se terminer bientôt par une panne dramatique.
The Bottom Line
Les actions de Disney ont perdu un parrainage clé au cours du mois dernier, augmentant les chances d'une vente au support de gamme et d'une panne potentielle.
