La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) se négocie à un niveau record au-dessus de 218 $ avant la mise en marché de vendredi après avoir publié un bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre en ligne de 2, 05 $ sur 5, 34 milliards de dollars de revenus. Les revenus trimestriels ont respecté les estimations malgré une baisse de 0, 2% d'une année sur l'autre, ce qui indique un environnement de restauration rapide fortement concurrentiel, même si les ventes mondiales et américaines d'une année à l'autre ont augmenté de plus de 5, 5%.
Le titre s'est bien comporté au premier semestre 2019, avec une hausse de plus de 16%, et il a ajouté 6% jusqu'à présent en juillet. Il se rapproche rapidement de la première place des performances des composants Dow, gravant une série apparemment sans fin de sommets historiques malgré les tensions politiques internationales qui ont terni la marque américaine. Apparemment, les mangeurs affamés de toutes les tendances politiques du monde entier mangent encore beaucoup de Big Mac et de frites.
Graphique à long terme MCD (1990-2019)
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Une puissante tendance haussière au cours des années 1990 a enregistré des gains réguliers, se divisant deux fois tandis que le titre est passé des chiffres uniques au plus haut de mars 1999 à 47, 38 $. Une tentative d'évasion quelques mois plus tard a échoué, complétant la dernière étape d'un modèle à double sommet qui a éclaté à la baisse en février 2000. La baisse qui a suivi s'est déroulée en deux vagues de vente majeures, se terminant finalement à un creux de 10 ans à 12, 12 $ en 2003.
Un rebond sain au cours du marché haussier du milieu de la décennie a marqué plusieurs niveaux de résistance, complétant un retracement de 100% dans le sommet de 1999 en 2007, avant une cassure qui a calé au milieu des années 60 à la fin de l'année. L'action a maintenu un nouveau soutien lors de l'effondrement économique de 2008, faisant preuve d'une résilience qui a préparé le terrain pour une tendance haussière de 2010 qui s'est arrêtée juste au-dessus de 100 $ au premier trimestre de 2012.
Ce pic a marqué la résistance pendant plus de trois ans tandis que le Dow Jones a augmenté de plus de 5 000 points, jetant le géant de la restauration rapide au bas de la liste des performances. Il s'est réveillé de son sommeil après l'introduction en 2015 du petit-déjeuner très populaire toute la journée, éclatant dans une avancée historique qui a creusé deux corrections dans le sommet de 2018 à 191 $. L'action sur les prix a effacé la résistance en avril 2019, affichant une série de nouveaux sommets dans le record absolu de vendredi au-dessus de 218 $.
L'oscillateur mensuel de stochastique a pénétré dans la zone de surachat en novembre 2018 et a déclenché un signal de vente en janvier, mais le cycle baissier a échoué, élevant l'indicateur au même niveau qui a précédé les inversions en 2011, 2013, 2015 et 2017. Ce comportement cyclique prédit que l'action se rapproche d'un autre repli, mais jusqu'à présent au moins, la hausse monstrueuse depuis mars 2018 a été techniquement à l'épreuve des balles, récompensant les positions agressives.
Graphique à court terme MCD (2017-2019)
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L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique en avril et un sommet plus bas en novembre. La tendance haussière de 2019 n'a pas réussi à franchir la barrière inférieure, déclenchant une divergence baissière, indiquant qu'un manque de vendeurs a été tout aussi efficace que le pouvoir d'achat pour soulever le stock à de nouveaux sommets. Cependant, seul un petit catalyseur est désormais nécessaire pour déclencher une inversion et une correction sur plusieurs semaines qui pourraient tester le support à la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA).
Une grille de Fibonacci étirée sur la correction de 2018 place l'action des prix actuelle entre les extensions 2.000 et 2.3820, bien au-dessus des niveaux de prix qui génèrent généralement des inversions. La prochaine résistance harmonique se situe à l'extension 2, 618 près de 230 $, soit environ 10 points au-dessus de l'action de précommercialisation de vendredi. En tout cas, il y a beaucoup plus de risques que de récompenses à ce stade, avertissant les investisseurs exclus de franchir le pas et d'acheter des actions après le confessionnal de ce matin.
The Bottom Line
Les actions de McDonald's se négocient à un niveau record après que le géant de la restauration rapide a rencontré les estimations du deuxième trimestre, mais le rallye devient long dans la dent, augmentant les chances d'une correction intermédiaire.
