La composante Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) a chuté de plus de 2% après la publication des résultats d'avant-marché de mardi après avoir manqué les prévisions de revenus et de revenus du quatrième trimestre. La réaction baissière fait suite à la baisse d'hier Citigroup Inc. (C) avant la mise en marché, qui a marqué une opportunité d'achat à court terme. En conséquence, les acheteurs de dip pourraient considérer le courant descendant comme une chance de monter à bord avant une action plus forte sur les prix après la cloche d'ouverture.
L'action JPMorgan a connu des difficultés en 2018, perdant près de 9%, ce qui marque la pire performance du géant bancaire depuis 2011. Plus important encore, elle a cassé un modèle de double sommet d'un an en décembre, entrant dans une tendance à la baisse qui pourrait éventuellement tester le support de 2016 dans les années 70 $. Malheureusement, la tendance des actions de JPMorgan semble plus constructive que la majorité des banques commerciales, mettant en évidence la réaction baissière du secteur face à la hausse des taux d'intérêt et aux tensions commerciales persistantes.
Graphique à long terme JPM (1995-2019)
TradingView.com
Une percée de 1995 s'est amorcée dans le nouveau millénaire, atteignant 67, 20 $ en mars 2000. Le ralentissement qui a suivi s'est accéléré après les attentats du 11 septembre 2001, interrompant le soutien de la fourchette sur trois ans dans une forte baisse qui a finalement pris fin au milieu de l'adolescence en Octobre 2002. Une vague de reprise a retracé environ 50% des pertes du marché baissier avant de stagner dans les 40 dollars les plus bas au premier trimestre de 2004.
Le titre a sous-performé au cours des 18 prochains mois, tombant à un creux de deux ans avant une forte remontée tirée par les bulles immobilières et des produits dérivés. Cette impulsion d'achat s'est terminée bien en deçà du sommet de 2000 en mai 2007, laissant la place à un modeste recul qui s'est intensifié jusqu'à l'effondrement économique de 2008. Il a affiché un creux historique de seulement 30 cents sous le creux de 2002 en mars 2009, ouvrant la voie à un fort rebond qui a calé dans les 40 $ supérieurs au début de la nouvelle décennie.
Ce pic a marqué une résistance pour les trois prochaines années, avant une évasion de 2013 qui a achevé un aller-retour vers le sommet historique en 2015. Il a creusé un double sommet à ce niveau et s'est effondré en août, atteignant un creux de deux ans à 50, 07 $ à l'avance d'une reprise au ralenti et d'une percée majeure après l'élection présidentielle. Le rallye a enregistré de solides gains dans le plus haut historique de février 2018 à 119, 33 $ et a fortement baissé, créant un modèle à double sommet qui a rompu en décembre.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en juin 2018 et est passé à la baisse en octobre avant d'atteindre le niveau de surachat, révélant une faiblesse cachée avant la panne de fin d'année. L'indicateur n'a toujours pas atteint le niveau de survente, augmentant les chances que le stock affiche de nouveaux plus bas au cours du premier trimestre. La moyenne mobile exponentielle sur 50 mois (EMA) au milieu des années 80 pourrait produire un plancher important si cela se produit car tous les ralentissements depuis 2012 ont maintenu ce niveau de soutien.
Graphique à court terme JPM (2016-2019)
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Les grilles de Fibonacci s'étalant sur les vagues de rallye qui ont commencé en 2016 et 2017 placent le double support supérieur autour du retracement de rallye de.382 de la hausse à court terme, tandis que la ventilation de décembre rebondit près du retracement de.382 de la hausse de long terme. Le niveau de 103 $ à 105 $ marque désormais une résistance majeure, soutenue par une large vague de distribution qui a fait chuter l'indicateur d'accumulation / distribution de volume en équilibre (OBV) au plus bas depuis les élections de 2016.
Ce modèle baissier prédit que les vendeurs à découvert rechargent des positions supérieures à 100 $ avant un renversement qui brise le creux de 2018. À son tour, cela générerait un test immédiat au retracement de 50% de la hausse à long terme, qui s'est étroitement alignée sur l'EMA à 50 mois. Le plus bas d'avril 2017 à 81 $ pourrait également entrer en jeu à ce moment-là, car une ventilation par le retracement de.786 de la jambe de rallye la plus courte augmenterait considérablement les chances d'un retracement de 100%.
The Bottom Line
Les actions de JPMorgan se vendent après que le géant financier a manqué les estimations de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre, mais il pourrait revenir au-dessus du niveau de 100 $ avant que les vendeurs agressifs enflamment une jambe baissière qui brise le creux de 2018.
Divulgation: L'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés au moment de la publication .
