La forte baisse des grandes valeurs technologiques qui dominaient autrefois le marché haussier sur dix ans a ébranlé la confiance de nombreux investisseurs dans le secteur. Pourtant, l'analyste Internet de JPMorgan, Doug Anmuth, affirme que trois technologies éminentes battues sont les mieux placées pour surperformer l'année prochaine après être tombées en territoire baissier en 2018. Ce sont deux sociétés géantes, Facebook Inc. (FB) et Amazon.com Inc. (AMZN), ainsi que Twitter Inc. (TWTR), plus petit mais omniprésent, selon Barron's.
Anmuth a parcouru tout son univers de couverture pour trouver ces 3 actions pour sa liste des «meilleures idées en 2019». Ils ont sa plus forte conviction pour des rendements supérieurs à la moyenne en 2019.
Voici ce qui pourrait faire grimper ces actions.
Facebook. Le titan des médias sociaux de Mark Zuckerberg a connu sa pire journée dans l'histoire de Wall Street en juillet, effaçant environ 100 milliards de dollars de valeur marchande par crainte d'un ralentissement de la croissance des revenus. Le plongeon a fait suite à une série de ventes massives de titres Facebook au début de 2018, en partie à cause des nouvelles concernant les scandales relatifs aux données et à la vie privée, y compris la participation de l'entreprise à Cambridge Analytica. Les actions de Facebook ont pris une bouffée d'air frais de courte durée sur les résultats du troisième trimestre au cours desquels les taureaux ont applaudi le potentiel de monétisation des plates-formes de messagerie comme WhatsApp et Messenger, ainsi que son activité Instagram populaire.
Le stock de Facebook a chuté d'environ 18% cette année à la suite de la négociation lundi matin. Le titre est en baisse de plus de 51% par rapport à son plus haut de 52 semaines. Cependant, «nous nous attendons à ce que Facebook se fraye un chemin vers le mur de l'inquiétude en 2019», a écrit JPMorgan. "Nous trouvons la valorisation actuelle convaincante."
Anmuth s'attend à ce que les actions Facebook gagnent environ 35% par rapport aux niveaux actuels pour atteindre un objectif de cours sur 12 mois de 195 $. Il a cité la valorisation attrayante de l'action, se négociant à 16, 5 fois les bénéfices estimés de 2020. Anmuth s'attend à ce que des plateformes comme Facebook et Instagram Stories, qui ont rapidement volé des parts de marché à des supports comme Snap Inc. (SNAP) Snapchat, stimulent la croissance des ventes.
À l'avenir, alors que Facebook s'apprête à publier ses résultats en janvier, le titre pourrait bondir davantage sur des résultats positifs et subir une baisse limitée en cas de manque à gagner en raison de sa valorisation déjà déprimée.
Amazon. Alors que les actions d'Amazon sont toujours en hausse d'environ 33% cette année, l'action a plongé de plus de 31% par rapport à son sommet, lorsqu'elle est devenue la deuxième société américaine après Apple Inc. (AAPL) à dépasser le seuil de 1 000 milliards de dollars de valeur marchande.
Anmuth fait partie des taureaux qui voient le récent plongeon du titre comme une opportunité d'achat, soulignant le potentiel du premier service de cloud public de l'entreprise et de ses activités publicitaires. «Les sources de revenus à la croissance la plus rapide d'Amazon sont son expansion de marge la plus rentable et la plus dynamique», a écrit Anmuth. «Les principales tendances de la vente au détail restent solides, une accélération des revenus étant probable au premier trimestre de19.
Twitter. Alors que Twitter a réussi à effectuer un retour partiel à partir de la fin de 2017, ses actions restent loin des sommets pluriannuels.
Jusqu'à présent, la société de médias sociaux n'a pas réussi à accroître son engagement dans un contexte de concurrence accrue, même au sein d'initiatives, notamment des investissements dans le contenu vidéo et des partenariats stratégiques. Mais JPMorgan est optimiste. Les efforts de qualité de la plate-forme "sont positifs", a écrit Anmuth, ajoutant que Twitter "devrait générer plus d'engagement et de publicité au fil du temps".
L'objectif de prix de 45 $ d'Anmuth sur les actions Twitter implique une hausse de 28% par rapport aux niveaux actuels. Les parts de Twitter ont augmenté d'environ 46 cette année et ont chuté de 36% par rapport à leurs sommets d'été.
Quelle est la prochaine étape pour les investisseurs?
Anmuth de JPMorgan fait ses recommandations face à un fort sentiment négatif envers ces actions. Alors que les investisseurs se détournent des actions de croissance pour jouer à la valeur, certains suggèrent que le récit de FAANG ne fera qu'empirer. "Nous pouvons simplement trouver de meilleures actions, à la fois dans la technologie et en dehors de la technologie, qui offrent une meilleure croissance, de meilleures évaluations ou moins de risques", a déclaré Mark Stoeckle, président-directeur général d'Adams Funds, dans une interview accordée à Bloomberg.
