Plus tôt cette semaine, les gestionnaires de fonds des meilleurs hedge funds du pays ont soumis des documents 13F à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Ces documents détaillent bon nombre des actions d'investissement de ces fonds depuis le deuxième trimestre de cette année, et les investisseurs ont tendance à se pencher sur les rapports, qui sont publics, pour des idées sur la façon dont les principaux gestionnaires ont déplacé leurs actifs. Seth Klarman, le milliardaire à la tête du groupe Baupost, est l'un des favoris de ceux qui suivent de près les versions trimestrielles du 13F, et pour cause: le dossier 13F de son entreprise pour le deuxième trimestre suggère que la valeur du portefeuille 13F de Baupost a augmenté de plus de 1 milliard de dollars au cours de ces trois années. mois.
Nouvelles positions dans AT&T, Tribune et plus
Baupost a commencé et terminé le trimestre avec 31 titres 13F, selon Seeking Alpha. Plusieurs de ces actions représentaient de nouveaux enjeux pour la société, notamment une participation de 2, 66% dans AT&T Inc. (T). Baupost avait une participation significative dans les fusions-arbitrages dans Time Warner au cours des derniers trimestres; la nouvelle participation T résulte de l'acquisition de Time Warner par AT&T.
Parmi les autres nouveaux postes du portefeuille de Klarman, on compte Tribune Media Co. (TRCO) et Sinclair Broadcast Group Inc. (SBGI). Ces deux positions représentent moins de 1% du portefeuille du fonds.
PBF, ChipMOS et autres sortis
En plus de prendre de nouvelles participations, Klarman a vendu plusieurs positions antérieures au cours du deuxième trimestre. Le plus important d'entre eux était la participation de Baupost dans PBF Energy Inc. (PBF). Celui-ci occupait auparavant environ 2, 59% du portefeuille 13F du fonds et a été acheté pour la première fois il y a environ cinq ans à des prix aussi élevés que 26 $ par action. Au cours du dernier trimestre, lorsque Baupost a vendu sa participation, les actions se sont vendues entre 33, 50 $ et 51 $ chacune.
Trois autres très petits enjeux ont également été cédés pendant cette période. Klarman a quitté ses positions dans ChipMOS Technologies (IMOS), Orexigen Therapeutics et Forward Pharma (FWP).
Ajustements à 21st Century Fox, Cheniere
Baupost a également modifié bon nombre de ses positions existantes au deuxième trimestre. La plus importante d'entre elles est probablement 21st Century Fox Inc. (FOX), la plus grande position dans le portefeuille 13F et représentant environ 23% des avoirs pertinents de Klarman. Klarman a augmenté ses avoirs d'environ 40% au cours de chacun des deux premiers trimestres de l'année.
Viasat Inc. (VSAT) était une autre position qui a augmenté au dernier trimestre. Il représente environ 8% du portefeuille total de Klarman, bien qu'il n'ait augmenté sa participation que d'environ 4% au cours de cette période.
La baisse de participation la plus importante au dernier trimestre a été Cheniere Energy Inc. (LNG). Il s'agit de la troisième participation 13F de Klarman, représentant environ 11% du portefeuille. Klarman a vendu environ un tiers de ses avoirs le trimestre dernier, bien que son fonds contrôle encore environ 5, 7% de la société.
