Un conseil d'agence industrielle a été créé par le Forum économique mondial en 2014 pour servir de conseil consultatif sur l'avenir du secteur des mines et des métaux. Plus de 200 experts de l'industrie, chefs d'entreprise, analystes des politiques et conseillers en investissement ont été réunis pour développer diverses perspectives s'étalant jusqu'en 2030.
Plus de 50 forces motrices différentes des prix des mines et des métaux ont été identifiées par l'IAC. Il s'agit notamment d'influences telles que la croissance démographique et le comportement des consommateurs (facteurs sociaux), l'innovation énergétique et les substituts minéraux (facteurs technologiques), la croissance économique mondiale et les politiques fiscales (facteurs économiques), et les niveaux projetés d'intervention de l'État et de libéralisation des échanges (facteurs géopolitiques).
Perspectives à long terme pour les investisseurs dans les métaux et les mines
Même si les prix des matières premières des métaux précieux et industriels ont chuté pendant une grande partie de 2013-2014, de nombreux pronostiqueurs conviennent que les perspectives à long terme pour les investissements dans le secteur des métaux et des mines restent solides. Une partie de cette confiance découle du manque d'enthousiasme manifesté par de nombreux investisseurs publics vers le début de 2015; de meilleures opportunités d'achat ont tendance à être trouvées lorsque les prix sont bas.
Les prix de l'or reçoivent le plus d'attention, mais l'or n'est qu'une petite partie du secteur des métaux et des mines.
L'or et l'argent continueront de servir de couvertures contracycliques et sont considérés comme des refuges en période de récession, d'inflation ou de politique monétaire incertaine. Les investisseurs sont revenus de la ruée vers l'or des investissements de 2011, mais cette tendance à la baisse ne peut pas durer éternellement.
Les métaux industriels, tels que le cuivre et l'acier, continueront d'être liés à la croissance économique en Chine et en Inde. En fait, plusieurs des principales sociétés minières mondiales sont détenues majoritairement en Chine, en Inde ou au Brésil. Il est impossible de prédire le degré de libéralisation économique ou de cartellisation qui sera affiché par les pays BRIC, mais leur influence sur les prix des métaux de base et des actions minières devrait être considérable.
Perspectives à long terme pour les métaux et les sociétés minières
Les recherches effectuées à Bloomberg ont révélé que les teneurs en minerai des plus grandes sociétés minières à capitalisation boursière à travers le monde ont chuté de façon spectaculaire depuis 2003. Cela suggère qu'une exploration plus approfondie devient plus difficile.
Il existe deux forces opposées en jeu dans le secteur des mines et des métaux: la rareté des ressources et l'innovation des produits. Ces mêmes forces rivalisent sur n'importe quel marché des ressources naturelles. À mesure que les gisements de ressources diminuent, les coûts augmentent et les besoins en capital dans l'industrie augmentent en conséquence. Les prix vont augmenter. Finalement, il y aura un nouveau produit, une nouvelle technique, une nouvelle technologie ou un changement dans les goûts des consommateurs qui modifiera le paysage des métaux et des mines. Dans ce cas, certaines entreprises s'adapteront mieux que d'autres et réaliseront des marges plus importantes.
Les sociétés minières doivent également faire face à des réglementations environnementales, qui deviendront probablement plus strictes à l'avenir. Des taxes supplémentaires feront en sorte que certains réduiront ou arrêteront la production. De nombreux experts estiment que la communauté minière est prudente car incertaine quant à l'environnement réglementaire à venir. Certaines entreprises, certains pays et certaines régions s'adapteront mieux à ces circonstances que d'autres.
