Qu'est-ce qu'une banque principale?
Une banque chef de file est une banque qui supervise les modalités de syndication des prêts. La banque chef de file perçoit des frais supplémentaires pour ce service, ce qui implique le recrutement des membres du syndicat et la négociation des conditions de financement. Sur le marché des euro-obligations, la banque chef de file agit en qualité d'agent d'un syndicat de souscription.
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Une banque chef de file peut également faire référence à une banque d'investissement qui gère le processus de souscription de titres. En ce sens, la banque peut également être désignée comme un gestionnaire principal ou un souscripteur-gérant.
Le troisième sens de ce terme est simplement la banque principale d'une organisation qui utilise plusieurs banques à plusieurs fins différentes.
Le rôle de la banque chef de file dans la syndication des prêts
Dans le cadre de la syndication de prêts, plusieurs banques travailleront ensemble pour fournir à l'emprunteur le capital nécessaire. Les syndications de prêts se forment généralement à des fins d'emprunt d'entreprise, y compris pour les fusions, acquisitions, rachats et autres projets d'investissement. Les situations qui nécessitent une syndication de prêt impliqueront généralement un emprunteur qui a besoin d'une grande somme de capital qui peut être trop pour un seul prêteur à fournir et / ou en dehors de la portée des niveaux d'exposition au risque de ce prêteur.
Dans ce cas, une banque chef de file est souvent responsable de tous les aspects de l'opération, y compris la transaction initiale, les frais, les rapports de conformité, les remboursements pendant toute la durée du prêt, le suivi du prêt et les rapports globaux pour tous les prêteurs de l'opération. Les principales banques de syndications de prêts peuvent facturer des frais élevés en raison des vastes efforts de communication et de coordination nécessaires pour terminer et maintenir le traitement des prêts. Ces frais peuvent atteindre 10% du principal du prêt.
Parfois, la banque chef de file peut faire appel à un tiers et / ou à des spécialistes supplémentaires à divers stades du processus de syndication ou de remboursement des prêts pour faciliter la communication et le suivi.
Le rôle de la banque chef de file dans la souscription de titres
Dans le cadre d'un premier appel public à l'épargne (IPO) ou d'autres formes d'émission de titres, une banque chef de file peut organiser un groupe de preneurs fermes, également appelé syndicat des preneurs fermes, pour l'opération. Comme dans le cas d'un syndicat de prêts, le but d'un syndicat de souscription est souvent de répartir les risques et / ou de fusionner des fonds dans une opération d'envergure.
Les banques chefs de file évalueront les données financières d'une société émettrice et les conditions actuelles du marché pour déterminer la valeur et la quantité initiales des actions à vendre. Les actions nouvellement émises peuvent comporter une commission de vente élevée pour un syndicat de souscription (parfois, près de 6% à 8%); cependant, la plus grande partie des actions ira à la banque principale.
