L'écart de liquidité est un terme utilisé dans plusieurs types de situation financière pour décrire un écart ou une inadéquation dans l'offre ou la demande d'un titre ou les dates d'échéance des titres. Les banques font face aux risques de liquidité et aux lacunes potentielles de liquidité dans la mesure où elles doivent s'assurer d'avoir à tout moment suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de fonds. Lorsque l'échéance des actifs et des passifs diffère ou que la demande de fonds est plus élevée que prévu, la banque peut connaître une pénurie de liquidités et, par conséquent, un déficit de liquidité.
Combler l'écart de liquidité
Une entreprise peut également connaître un déficit de liquidité lorsqu'elle n'a pas suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins opérationnels et que ses actifs et passifs arrivent à échéance à des moments différents. Des écarts de liquidité peuvent également se produire sur les marchés lorsque le nombre d'investisseurs est insuffisant pour prendre le côté opposé d'une transaction et que les gens qui cherchent à vendre leurs titres ne peuvent pas le faire.
Pour les banques, l'écart de liquidité peut changer au cours d'une journée au fur et à mesure des dépôts et des retraits. Cela signifie que l'écart de liquidité est davantage un instantané rapide du risque d'une entreprise, plutôt qu'un chiffre sur lequel il est possible de travailler pendant une longue période. Pour comparer les périodes de temps, les banques calculent l'écart marginal, qui est la différence entre les écarts de différentes périodes.
Au cours des premiers mois de la crise financière mondiale, certains investisseurs obligataires et produits structurés ont constaté qu'ils ne pouvaient pas vendre leurs investissements. Il y avait un écart de liquidité en ce sens qu'il n'y avait pas de parties disposées à prendre l'autre côté du métier et à acheter les titres à des prix déprimés. Ce manque de liquidité a provoqué l'assèchement des marchés de certains titres pendant plusieurs semaines.
