DÉFINITION des fonds à dispense de charge
Les fonds avec dispense de charge sont une classe d'actions d'un fonds commun de placement qui renonce aux frais de charge généralement facturés à ses investisseurs (tels que les frais d'entrée). La possession d'actions dans un fonds à dispense de charge est un avantage pour les investisseurs, car elle leur permet de conserver la totalité du rendement de leur investissement au lieu d'en perdre une partie en frais. Dans la plupart des cas, les sociétés de fonds communs de placement limiteront le nombre de fonds à dispense de charge et ne les mettront à la disposition que de certains investisseurs.
RÉPARTITION DES FONDS À CHARGE EXEMPTÉE
L'achat de fonds avec dispense de charge est parfois limité à ceux qui participent à des régimes de retraite à cotisations définies et également aux investisseurs qui investissent un montant substantiel dans les fonds de la société de fonds communs de placement (tels que les investisseurs institutionnels).
Ces actions spéciales de fonds communs de placement ont généralement un «LW» à la fin du nom du fonds et un ticker pour les différencier.
Fonds sans charge vs fonds sans charge
Les fonds sans frais et les fonds avec dispense de frais ne facturent pas de frais pour les fonds communs de placement. Cependant, il existe une différence entre les deux.
Un vrai fonds sans frais ne facture aucuns frais, et il n'a pas de frais, tels que les frais 12b-1. Les fonds avec dispense de charge sont des alternatives de catégorie d'actions de fonds communs de placement aux fonds chargés, tels que les fonds de catégorie d'actions A. Comme son nom l'indique, la charge des fonds communs de placement est supprimée (non facturée). En règle générale, ces fonds sont offerts dans les plans 401 (k).
Cependant, les fonds sans frais ont généralement des ratios de frais moyens inférieurs à ceux des fonds avec dispense de frais. Des dépenses plus faibles se traduisent souvent par des rendements plus élevés pour l'investisseur, en particulier à long terme. Le fonds avec dispense de charge est un fonds offert par un conseiller ou un courtier qui pourrait supprimer (renoncer) à la charge mais conserver d'autres frais, tels que les frais 12b-1.
Frais et charges du fonds indiciel
Un fonds indiciel est un type de fonds commun de placement dont le portefeuille est conçu pour égaler ou suivre les composantes d'un indice de marché, comme l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Un fonds commun de placement indiciel offrirait une large exposition au marché, de faibles charges d'exploitation et un faible taux de rotation du portefeuille. Ces fonds adhèrent à des règles ou normes spécifiques (par exemple, une gestion fiscale efficace ou la réduction des erreurs de suivi) qui restent en place quel que soit l'état des marchés.
Investir dans un fonds indiciel est une forme d'investissement passif. Le principal avantage d'une telle stratégie est la baisse du ratio des frais de gestion sur un fonds indiciel. Étant donné que les ratios de frais se reflètent directement dans le rendement des fonds, les fonds gérés activement et leurs ratios de frais plus élevés sont automatiquement désavantagés par rapport aux fonds indiciels. En conséquence, de nombreux fonds gérés activement ont du mal à suivre leurs indices de référence. Pour la période de cinq ans se terminant en 2015, 84% des fonds à grande capitalisation ont généré un rendement inférieur au S&P 500. Au cours de la période de 10 ans se terminant en 2015, 82% des fonds à grande capitalisation n'ont pas réussi à battre l'indice.
