Que sont les droits d'accumulation (ROA)?
Les droits d'accumulation (ROA) sont des droits qui permettent à un actionnaire de fonds commun de placement de recevoir des frais de commission de vente réduits lorsque le montant des fonds communs de placement achetés plus le montant déjà détenu est égal à un point d'arrêt des droits d'accumulation (ROA).
Points clés à retenir
- Les détenteurs d'octroi de droits d'accumulation (ROA) d'actions de fonds communs de placement ont le potentiel de réduire les charges (commissions) lors de l'achat de plus d'actions de fonds Les points de rupture pour les fonds communs de placement sont les montants en dollars pour l'achat des actions du fonds qui qualifient l'investisseur pour une vente réduite Bien que tous les fonds n'offrent pas de ROA, vérifiez donc avant d'acheter si vous prévoyez d'accumuler une position importante.
Comprendre les droits d'accumulation
Les droits des points d'arrêt d'accumulation sont structurés par les sociétés de fonds communs de placement pour offrir des rabais de commission aux investisseurs. Les sociétés de fonds communs de placement déterminent les structures des commissions de vente pour les fonds d'investissement. Un investisseur engage des frais de souscription lorsqu'il achète des actions d'un fonds commun de placement auprès d'un intermédiaire auquel s'appliquent les frais de souscription. Les sociétés de fonds communs de placement peuvent offrir des points d'arrêt ROA avec leurs barèmes de commissions de vente.
En règle générale, il n'y a pas de limite de temps pendant laquelle le fonds commun de placement doit être détenu pour être admissible aux droits d'accumulation. Tous les OPC n'offrent pas de points d'arrêt ROA, les investisseurs doivent donc être sûrs de les identifier pour un OPC s'ils existent. Les points d'arrêt ROA se réfèrent généralement aux frais de vente initiaux et sont donc institués principalement sur les classes d'actions du fonds avec des frais de vente initiaux.
Droits des points d'arrêt d'accumulation
Les points d'arrêt sont fixés à différents niveaux pour offrir aux investisseurs une remise sur les frais d'acquisition lorsqu'ils effectuent des investissements plus importants. Les points d'arrêt sont déterminés par l'OPC et intégrés au processus de distribution des fonds. Ils sont généralement proposés pour des fonds avec des frais d'acquisition initiaux, mais peuvent également être disponibles pour d'autres types de frais d'acquisition.
Les OPC sont tenus de fournir une description des points d'arrêt et des conditions d'éligibilité dans le prospectus du fonds. En atteignant ou en dépassant un point d'arrêt, un investisseur devra faire face à une baisse des frais de vente et économiser de l'argent.
La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fournit le guide suivant pour les points d'arrêt ROA des fonds communs de placement. Les points d'arrêt ROA peuvent entrer en vigueur lorsque les avoirs d'un investisseur atteignent 25 000 $.
Investissement et frais de vente:
- Moins de 25 000 $ 5, 00% Au moins 25 000 $, mais moins de 50 000 $ 4, 25% Au moins 50 000 $, mais moins de 100 000 $ 3, 75% Au moins 100 000 $, mais moins de 250 000 $ 3, 25% Au moins 250 000 $, mais moins de 500 000 $ 2, 75% Au moins 500 000 $, mais moins de 1 million $ 2, 00% 1 million $ ou plus Aucuns frais d'acquisition
Les droits de points d'arrêt d'accumulation peuvent être importants pour les investisseurs fortunés qui achètent des actions par le biais d'un intermédiaire financier qui facture les frais d'acquisition initiaux du fonds. Les points d'arrêt ROA peuvent influencer les plans d'investissement à long terme de l'investisseur. Dans cet exemple, l'investisseur devra investir 20 000 $ supplémentaires pour atteindre le prochain point de rupture des ventes initiales de 3, 75%. Si un investisseur a un investissement de 1 million de dollars ou atteint le point d'arrêt ROA de 1 million de dollars, il n'aurait généralement pas à payer de frais d'entrée.
Exemple de ROA
Par exemple: Supposons qu'un investisseur souhaite acheter 5 000 $ d'actions de catégorie A du Fonds ABC avec des frais d'acquisition initiaux de 5, 00% facturés par l'intermédiaire. L'investissement de 5 000 $ s'ajoute déjà à l'investissement actuel de l'investisseur de 25 000 $ dans les actions de catégorie A du fonds. Le fonds ABC suit le même calendrier de points d'arrêt ROA décrit par la FINRA.
Avec le nouvel investissement de 5 000 $, l'investisseur a maintenant une accumulation de 30 000 $. Par conséquent, leur achat supplémentaire de 5 000 $ donne droit à des frais d'entrée réduits de 4, 25% par rapport à 5, 00%.
