Qu'est-ce que la vente à découvert?
La vente à découvert, ou la prise de position à découvert sur un titre, est un moyen risqué de profiter d'un titre en perte de valeur. En prenant une position courte, vous pariez que le titre perdra de la valeur. Lorsque vous achetez une action et que vous vous attendez à ce que le prix augmente, cela s'appelle aller longtemps.
Points clés à retenir
- La vente à découvert est un moyen risqué de profiter d'un stock en baisse; c'est l'inverse d'aller à long terme, ce qui est un moyen de profiter d'une hausse des actions. Un investisseur prend une position courte en empruntant des actions, en les revendant sur le marché à une certaine valeur, puis en rachetant à nouveau les actions à un prix inférieur. L'investisseur résout la différence entre le prix auquel il a vendu à l'origine les actions empruntées et le prix auquel il doit racheter les actions pour les restituer au prêteur.Si un investisseur vend à découvert une action en faillite, c'est la situation idéale. parce que l'investisseur ne doit rien à la personne à qui il a emprunté les actions.
Comment fonctionne la vente à découvert
Lorsque vous vendez à découvert une action, vous empruntez les actions, les vendez sur le marché, puis collectez le produit en espèces. Par exemple, supposons que vous souhaitiez vendre à découvert une action d'ABC Bank, car vous pensez que la valeur des actions va baisser. Vous empruntez une action de la banque ABC pour 100 $ et la vendez pour 100 $, qui est créditée sur votre compte. Le stock tombe alors à une valeur de 70 $. Vous achetez ensuite une action d'une valeur de 70 $ et la retournez à la personne à laquelle vous avez emprunté la compensation de 30 $ sur votre compte.
À tout moment, si vous souhaitez vous retirer de la position, vous devez racheter le même nombre d'actions pour rembourser la personne (ou le courtage) à qui vous avez emprunté les actions. Les investisseurs qui manquent de liquidités fournissent des liquidités aux marchés et empêchent les actions d'être achetées à des niveaux ridiculement élevés par le battage médiatique et le sur-optimisme.
La vente à découvert suit le principe d'achat bas, vente haute, mais avec une inversion des transactions d'achat et de vente.
La vente à découvert est risquée car, en théorie, il n'y a pas de limite au montant que vous perdrez.
Détenir une position courte sur une société en faillite radiée
Tout simplement, si vous avez une position courte ouverte dans une entreprise qui est radiée et déclare faillite, vous n'avez pas à rembourser qui que ce soit car les actions ne valent rien.
Les entreprises déclarent parfois la faillite avec peu d'avertissement tandis que d'autres fois, il y a un ralentissement progressif jusqu'à la fin. Si vous n'avez pas liquidé votre position avant que les actions cessent de se négocier et deviennent complètement sans valeur, vous devrez peut-être attendre la liquidation de la société avant de rembourser les investisseurs.
Cependant, le vendeur à découvert ne doit rien - zéro. Évidemment, c'est le meilleur scénario possible pour un vendeur à découvert. Finalement, votre courtier déclarera une perte totale sur le stock prêté et votre dette sera annulée avec le retour de votre garantie.
Fait rapide
Le short, qui représente une tentative de profiter d'un stock en baisse, est l'inverse du long, qui est une tentative de profiter d'un stock en hausse.
Pourquoi la vente à découvert est si risquée
La vente à découvert n'est pas pour l'investisseur novice car, en théorie, il n'y a pas de limite au montant que vous pouvez perdre. Si vous vendez à découvert une action d'une valeur de 100 $ et que l'action augmente en valeur, vous devrez racheter l'action à la valeur qu'elle détient à ce moment-là.
D'un autre côté, si vous prenez une position longue et achetez un stock en vous attendant à ce qu'il augmente en valeur, puis que la valeur baisse, le plus que vous perdrez est le montant initial que vous avez payé pour le stock.
