Le principal raffineur américain Marathon Petroleum Corp. (MPC) achète Andeavor (ANDV), un concurrent coté à NYSE, pour plus de 20 milliards de dollars, a déclaré Marathon dans un communiqué de presse aujourd'hui. (Voir aussi, 9 actions énergétiques prêtes pour une forte cassure à mesure que le pétrole augmente .)
Fusion pour créer le plus grand raffineur de pétrole américain
L'accord qui combine les troisième et quatrième raffineurs américains indépendants créera la plus grande société de raffinage, de commercialisation et de midstream aux États-Unis. Dans le cadre de l'offre, les actionnaires d'Andeavor, basé à San Antonio, au Texas, peuvent opter pour 1, 87 actions de Marathon Petroleum basé à Findlay, Ohio, ou 152, 27 $ en espèces, une prime de 24, 4% par rapport au prix de clôture d'Andeavor le 27 avril, selon le communiqué. Dans le cas où les actionnaires opteraient pour des actions, ils devraient bénéficier de la contrepartie non imposable. Les actionnaires actuels de Marathon et d'Andeavor devraient détenir respectivement environ 66% et 34% de l'entité combinée.
Marathon prévoit de bénéficier de synergies estimées à plus d'un milliard de dollars en coûts tangibles et en intégration opérationnelle. Au cours des trois premières années, Marathon prévoit de générer plus d'un milliard de dollars de liquidités supplémentaires après la transaction. Marathon a déclaré qu'il avait approuvé un programme supplémentaire de rachat d'actions de 5 milliards de dollars en raison de ces chiffres projetés.
L'entité issue du regroupement aura la capacité de traiter environ 3, 1 millions de barils par jour, rapporte Reuters. Il sera soutenu par un réseau commun de stations de vente au détail, de pipelines de pétrole, de gaz naturel et de produits raffinés.
La société commune disposera de la plus grande capacité de raffinage du pétrole basée aux États-Unis et dépassera également Valero Energy Corp. (VLO), cotée à la NYSE. La dispersion géographique favorisera également l'accord d'un point de vue réglementaire, car Marathon se concentre dans le Midwest américain et la côte du Golfe et les raffineries et pipelines d'Andeavor sont situés dans l'ouest des États-Unis
Greg Goff, l'actuel président et chef de la direction d'Andeavor rejoindra Marathon Petroleum en tant que vice-président exécutif. Le directeur général de Marathon Petroleum, Gary Heminger, devrait diriger l'entité issue du regroupement.
Marathon prévoit de conserver les stratégies actuelles d'allocation du capital ainsi que la croissance du dividende.
L'accord devrait être conclu au second semestre de cette année.
Vendredi, Andeavor avait une capitalisation boursière de 19, 15 milliards de dollars et a clôturé à 122, 38 dollars par action, en baisse de plus de 2%.
Marathon est actuellement le troisième raffineur indépendant américain en importance avec une capitalisation boursière de 39, 34 milliards. Ses actions ont clôturé au prix de 81, 43 $ vendredi, en baisse de 1, 81% par rapport à la clôture de la veille. (Voir aussi, les stocks de raffineurs de pétrole pourraient atteindre de nouveaux sommets en 2018. )
Marathon a également publié un bénéfice trimestriel de 37 millions de dollars de 8 cents par action diluée. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 440 millions de dollars, selon un communiqué publié ce matin sur son site Internet.
