Il existe plusieurs indicateurs de volatilité disponibles pour les opérateurs boursiers et les analystes à utiliser lors de la détermination des points d'entrée et de sortie pour les transactions. La volatilité est souvent utilisée comme effet dissuasif pour un commerce risqué, mais la peur ou la complaisance accrues sur le marché peuvent constituer un terrain d'échange exceptionnel pour les investisseurs expérimentés. Certains des outils les plus couramment utilisés pour déterminer la volatilité sont l'indice de volatilité (VIX), l'indicateur de plage vraie moyenne (ATR) et les bandes de Bollinger.
Indice de volatilité
L'indice de volatilité suit une large gamme d'options de vente et d'achat sur l'indice S&P 500 et vise à agir comme un prédicteur de la volatilité du marché pendant au moins les 30 prochains jours. Étant donné que les grandes institutions représentent la majeure partie des transactions sur les options de l'indice S&P, leurs transactions sur le marché des options sont utilisées par d'autres traders pour les aider à obtenir une lecture de la volatilité probable du marché dans les jours à venir.
Le VIX affiche une lecture entre 18 et 35 la grande majorité du temps, mais il est descendu aussi bas que 10 et aussi haut que 85. Des valeurs VIX supérieures à 30 indiquent une volatilité accrue, tandis que des valeurs inférieures à 20 indiquent une faible volatilité.
Les dérivés qui suivent le VIX sont fortement négociés. La version à effet de levier de ces produits figure parmi les transactions les plus volatiles, comme le Proshares TR 2x Ultra levered Ultra VIX Short (NYSE: UVXY) et son partenaire SVXY. Certains dans le monde du commerce appellent ces veufs des véhicules commerciaux très volatils, et il n'est pas conseillé de les échanger sans expérience significative.
Plage vraie moyenne
L'indicateur ATR, développé par J. Welles Wilder Jr., calcule ce que Wilder a appelé la «vraie plage», puis crée l'ATR comme une moyenne mobile exponentielle (EMA) de 14 jours de la vraie plage. La vraie plage est trouvée en utilisant les trois équations suivantes:
Plage vraie = plus haut du jour en cours moins bas du jour en cours
Plage vraie = plus haut du jour actuel moins la clôture du jour précédent
Plage vraie = fermeture du jour précédent moins le plus bas du jour en cours
L'ATR est ensuite créé en tant qu'EMA de la valeur la plus élevée trouvée lorsque les trois équations sont résolues. Un ATR plus grand indique une volatilité plus élevée. Les traders utilisent cet outil pour déterminer quand ils doivent entrer dans un trade, en considérant les moyennes mobiles exponentielles, lorsqu'ils sont utilisés conjointement avec le volume des trades.
Bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger mesurent deux écarts-types au-dessus et au-dessous de la moyenne sur 20 jours et tracent des lignes représentant ces niveaux sur un graphique, ainsi qu'une ligne entre les deux bandes qui montre la moyenne mobile sur 20 jours. L'élargissement des bandes montre une volatilité accrue du marché et un rétrécissement des bandes montre une volatilité réduite. En règle générale, lorsqu'une bougie ou un autre marqueur de négociation touche la bande supérieure, il s'agit d'un candidat potentiel pour un retracement.
The Bottom Line
La volatilité du marché boursier passe par des cycles de hauts et de bas. Les analystes observent la direction du mouvement du marché quand il y a une forte augmentation de la volatilité comme indication possible d'une tendance future du marché. À l'aide de ces indicateurs, ils peuvent déterminer quand un métier peut être rentable ou tout simplement trop risqué pour entrer.
