Selon le Financial Times, les transactions à succès, stimulées par le besoin des leaders du secteur perturbés de se protéger contre la nouvelle concurrence et facilitées par la refonte fiscale du GOP, se sont élevées à plus de 1200 milliards de dollars en 2018. Quelque 50 milliards de dollars de prises de contrôle mercredi ont porté le nombre total à un niveau record pour le premier trimestre.
Plus de la moitié de la valeur des acquisitions au premier trimestre a dépassé les 5 milliards de dollars, selon le Financial Times. Ces méga offres reflètent une augmentation de plus de 200% de la taille par rapport aux transactions de la même période l'année dernière, selon Thomson Reuters. Le niveau global d'activité représente un bond de 67% par rapport au premier trimestre 2017 et environ 33% de plus qu'en 2007, l'année précédente record pour les fusions et acquisitions.
Dans un récent rapport, les analystes de Morgan Stanley ont indiqué que "l'incertitude politique ne crée généralement pas des conditions idéales pour les fusions et acquisitions d'entreprises, en particulier après trois années consécutives de fusions et acquisitions annuelles supérieures à 3 billions de dollars". Cependant, la firme d'investissement a noté que 2017 a marqué une nouvelle année d'activité presque record, tandis que 2018 semble être "encore plus occupée". L'an dernier, les 3, 2 billions de dollars de transactions totales reflètent un bond de 15% par rapport à la moyenne annuelle de 2, 7 billions de dollars au cours de la dernière décennie, et pas trop loin du record de 3, 8 billions de dollars en 2015.
Une année record pour les fusions et acquisitions
Les méga-offres récentes couvrent des secteurs tels que les produits pharmaceutiques, les services financiers, les médias et les communications. Mercredi, la nouvelle a annoncé que la plus grande société pharmaceutique japonaise, Tadeka, pèse une acquisition de 40 milliards de dollars du concurrent irlandais Shire PLC (SHPG). Dans le secteur du pétrole et du gaz, la société américaine Concho Resources Inc. (CXO) a accepté d'acheter son rival RSP Permian Inc. (RSPP) pour 9, 5 milliards de dollars, dette incluse. La bourse de Chicago CME Group Inc. (CME) a annoncé son intention de reprendre le concurrent britannique Nex Group PLC pour 3, 9 milliards d'euros, soit environ 4, 8 milliards de dollars.
Susie Huang de Morgan Stanley, responsable des fusions et acquisitions pour les Amériques, a laissé entendre que les fusions et acquisitions continueraient d'être motivées par des «perturbations technologiques constantes», car «les entreprises doivent constamment réévaluer si elles peuvent maintenir leur compétitivité».
"Pratiquement aucune industrie n'est à l'abri des pressions concurrentielles émanant des perturbations numériques et technologiques", écrit l'analyste.
«La croissance est de retour»
Une vague de transactions, dont plus de 20 transactions d'une valeur de plus de 10 milliards de dollars, ont été soutenues par «un environnement où la croissance est de retour» et «les entreprises ressentent la pression pour justifier les multiples sur lesquels elles se négocient», a déclaré Alison Harding-Jones de Citigroup, cité par le Financial Times.
Au premier trimestre, Morgan Stanley (MS) a battu Goldman Sachs Group Inc. (GS) dans la conclusion de transactions, le premier conseillant pour 385 milliards de dollars de transactions, contre 264 milliards de dollars pour le second. Le portefeuille de méga-transactions de Morgan Stanley au cours des trois premiers mois de l'année comprenait l'acquisition de 68, 5 milliards de dollars par l'assureur santé américain Cigna Corp. (CI) du gestionnaire des avantages pharmaceutiques Express Scrips et Comcast Corp. groupe Sky.
Le Financial Times a noté que des politiques de plus en plus protectionnistes de la Maison Blanche, y compris la décision sans précédent du président de bloquer la prise de contrôle de 142 milliards de dollars du fabricant de semi-conducteurs Qualcomm Inc. (QCOM) par Broadcom Ltd. (AVGO), basée à Singapour, pourraient contrecarrer les futures fusions transfrontalières.
