Qu'est-ce que la comptabilité mentale?
La comptabilité mentale fait référence aux différentes valeurs que les gens accordent à l'argent, sur la base de critères subjectifs, qui ont souvent des résultats préjudiciables. La comptabilité mentale est un concept dans le domaine de l'économie comportementale. Développé par l'économiste Richard H. Thaler, il soutient que les individus classent les fonds différemment et sont donc enclins à une prise de décision irrationnelle dans leurs dépenses et leur comportement d'investissement.
Points clés à retenir
- La comptabilité mentale, un concept d'économie comportementale introduit en 1999 par l'économiste Richard Thaler, lauréat du prix Nobel, fait référence aux différentes valeurs que les gens accordent à l'argent, sur la base de critères subjectifs, qui ont souvent des résultats préjudiciables.La comptabilité mentale conduit souvent les gens à prendre des décisions d'investissement irrationnelles et se comporter de manière financièrement contre-productive ou préjudiciable, comme le financement d'un compte d'épargne à faible intérêt tout en portant des soldes de carte de crédit importants.Pour éviter le biais de comptabilité mentale, les individus doivent traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils sont répartis entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un budget un compte (dépenses courantes), un compte de dépenses discrétionnaires ou un compte de patrimoine (épargne et placements).
Comprendre la comptabilité mentale
Richard Thaler, actuellement professeur d'économie à la Booth School of Business de l'Université de Chicago, a présenté la comptabilité mentale dans son article de 1999 intitulé «Mental Accounting Matters», publié dans le Journal of Behavioral Decision Making. Il commence par cette définition: "La comptabilité mentale est l'ensemble des opérations cognitives utilisées par les individus et les ménages pour organiser, évaluer et suivre les activités financières." L'article est riche d'exemples de la façon dont la comptabilité mentale conduit à des dépenses irrationnelles et à un comportement d'investissement.
La théorie sous-jacente est le concept de fongibilité de l'argent. Dire que l'argent est fongible signifie que, quelle que soit son origine ou son utilisation prévue, tout l'argent est le même. Pour éviter le biais de la comptabilité mentale, les individus devraient traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils se répartissent entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un compte budgétaire (dépenses quotidiennes), d'un compte de dépenses discrétionnaires ou d'un compte de patrimoine (épargne et investissements).
Ils devraient également valoriser un dollar de la même manière, qu'il soit gagné par le travail ou qu'il leur soit donné. Cependant, Thaler a observé que les gens violent fréquemment le principe de fongibilité, en particulier dans une situation d'aubaine. Prenez un remboursement d'impôt. Obtenir un chèque de l'IRS est généralement considéré comme de «l'argent trouvé», quelque chose de plus que le destinataire se sent souvent libre de dépenser pour un article discrétionnaire. Mais en fait, l'argent appartenait légitimement à l'individu, comme le mot "remboursement" l'indique, et est principalement une restitution d'argent (dans ce cas, un trop-perçu d'impôt), pas un cadeau. Par conséquent, il ne devrait pas être considéré comme un cadeau, mais plutôt considéré de la même manière que l'individu verrait son revenu régulier.
Richard Thaler a remporté le prix Nobel 2017 en sciences économiques pour son travail dans l'identification du comportement irrationnel des individus dans les décisions économiques.
Exemple de comptabilité mentale
Les individus ne réalisent pas que la ligne de pensée de la comptabilité mentale semble avoir un sens, mais est en fait très illogique. Par exemple, certaines personnes gardent un «pot d'argent» spécial ou un fonds similaire mis de côté pour des vacances ou une nouvelle maison, tout en portant une dette de carte de crédit importante. Ils sont susceptibles de traiter l'argent de ce fonds spécial différemment de l'argent qui est utilisé pour rembourser la dette, malgré le fait que le détournement de fonds du processus de remboursement de la dette augmente les paiements d'intérêts, réduisant ainsi leur valeur nette totale.
Décomposé davantage, il est illogique (et, en fait, préjudiciable) de maintenir un pot d'épargne qui rapporte peu ou pas d'intérêt tout en détenant simultanément une dette de carte de crédit qui accumule des chiffres à deux chiffres chaque année. Dans de nombreux cas, l'intérêt sur cette dette érodera tout intérêt que vous pourriez gagner sur un compte d'épargne. Les individus dans ce scénario feraient mieux d'utiliser les fonds qu'ils ont enregistrés dans le compte spécial pour rembourser la dette coûteuse avant qu'elle ne s'accumule davantage.
En d'autres termes, la solution à ce problème semble simple. Néanmoins, beaucoup de gens ne se comportent pas de cette façon. La raison tient au type de valeur personnelle que les individus accordent à des actifs particuliers. Beaucoup de gens pensent, par exemple, que l'argent économisé pour une nouvelle maison ou le fonds du collège d'un enfant est tout simplement «trop important» pour y renoncer, même si cela serait la décision la plus logique et la plus avantageuse. Par conséquent, la pratique consistant à conserver de l'argent dans un compte à faible ou sans intérêt tout en portant une dette impayée reste courante.
Le professeur Thaler a fait une apparition dans le film The Big Short pour expliquer le "sophisme des mains chaudes" tel qu'il s'appliquait aux obligations de créance garantie (CDO) synthétiques pendant la bulle immobilière avant la crise financière de 2007-2008.
Comptabilité mentale dans l'investissement
Les gens ont également tendance à subir le biais de la comptabilité mentale en investissant également. Par exemple, de nombreux investisseurs répartissent leurs actifs entre des portefeuilles sûrs et des portefeuilles spéculatifs en partant du principe qu'ils peuvent empêcher les rendements négatifs des investissements spéculatifs d'avoir une incidence sur le portefeuille total. Dans ce cas, la différence de richesse nette est nulle, que l'investisseur détienne plusieurs portefeuilles ou un portefeuille plus grand. La seule différence dans ces deux situations est le temps et les efforts que l'investisseur prend pour séparer les portefeuilles les uns des autres.
La comptabilité mentale amène souvent les investisseurs à prendre des décisions irrationnelles. Empruntant à la théorie révolutionnaire de Daniel Kahneman et d'Amos Tversky sur l'aversion aux pertes, Thaler propose cet exemple. Un investisseur possède deux actions: l'une avec un gain de papier, l'autre avec une perte de papier. L'investisseur doit lever des fonds et doit vendre l'une des actions. La comptabilité mentale est orientée vers la vente du gagnant, même si la vente du perdant est généralement la décision rationnelle, en raison des avantages liés aux pertes fiscales ainsi que du fait que le stock perdu est un investissement plus faible. La douleur de réaliser une perte est trop lourde à supporter pour l'investisseur, donc l'investisseur vend le gagnant pour éviter cette douleur. C'est l'effet d'aversion aux pertes qui peut induire les investisseurs en erreur dans leurs décisions.
