Lorsque la volatilité des marchés boursiers atteint un pic, comme ce fut le cas au début de février, les investisseurs peuvent être sujets aux actions et aux fonds négociés en bourse (FNB) qui relèvent de la compétence du facteur de faible volatilité. C'est une approche sensée, mais d'autres FNB bêta intelligents peuvent aider les investisseurs à renforcer la protection contre la volatilité.
Les fonds qui mettent l'accent sur le facteur qualité, comme le FNB iShares Edge MSCI USA Quality Factor (QUAL), peuvent aider les investisseurs à traverser des périodes de forte volatilité. Les piliers des actions de qualité comprennent souvent une dette faible, des dividendes, des équipes de gestion solides et un solide retour sur capital investi (ROIC), entre autres facteurs. Pour sa part, les avoirs de QUAL sont évalués sur la base du rendement des capitaux propres, de la variabilité des bénéfices et de l'endettement, selon iShares.
Depuis le début de l'année, QUAL est en hausse de 4, 61%, une performance qui est en grande partie conforme à celle du S&P 500. Les actions de qualité offrent aux investisseurs des avantages convaincants à considérer. "Premièrement, la qualité a historiquement fourni une prime de rendement, c'est-à-dire l'opportunité de surperformer un large indice de référence à long terme. Depuis 1990, l'indice de qualité MSCI a battu le S&P 500 d'environ 0, 10% par mois en moyenne", a déclaré BlackRock dans un communiqué. note récente.
QUAL, qui a près de cinq ans, suit l'indice de qualité neutre du secteur MSCI USA. Le FNB de 4, 58 milliards de dollars fait un travail admirable de réduction de la volatilité. L'écart type de 9, 76% sur trois ans de QUAL est légèrement inférieur à la mesure comparable du S&P 500. L'ETF pourrait être un facteur à considérer si les actions américaines se disputent au cours de 2018. (Pour en savoir plus, voir: QUAL vs PRF: Comparing Smart Fonds bêta .)
"En outre, la qualité a tendance à être plus performante lorsque d'autres styles et le marché en général sont en difficulté", a déclaré BlackRock, Inc. (BLK). "La qualité surpasse généralement l'élan pendant les périodes de turbulence. Au cours du dernier recul, la qualité a de nouveau surperformé, bien que dans une marge relativement faible. Très probablement, une partie de la raison pour laquelle la qualité n'offrait pas plus de protection était la nature de la vente."
QUAL détient 125 actions, dont 25, 7% sont des noms technologiques. L'ETF consacre 28, 1% de son poids combiné aux actions des services financiers et des soins de santé. Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) et NVIDIA Corporation (NVDA) figurent parmi les 10 principaux titres de l'ETF.
Bien que la croissance et l'élan soient des facteurs gagnants depuis quelques années maintenant, les données historiques suggèrent que la qualité peut récompenser les investisseurs à long terme. "Sur le long terme, la qualité a fait ses preuves, en particulier pendant les périodes caractérisées par une volatilité croissante", selon BlackRock. "Depuis 1990, au cours des mois où le VIX a augmenté de 20% ou plus, la qualité a battu le S&P 500 en moyenne d'environ 60 points de base (pb, ou 0, 60%). La moyenne n'est pas non plus fonction de quelques-uns, très bonne mois. Lorsque la volatilité augmentait fortement, la qualité battait le marché plus large 75% du temps. " (Pour en savoir plus, consultez: Stratégies pour protéger votre portefeuille contre la volatilité .)
