Le ratio de fonds de roulement d'une entreprise peut être trop élevé en ce sens qu'un ratio excessivement élevé est généralement considéré comme une indication d'inefficacité opérationnelle. Un ratio élevé peut signifier qu'une entreprise laisse une quantité relativement importante d'actifs inutilisés à des fins de réinvestissement du capital disponible pour croître et développer ses activités.
Comprendre le fonds de roulement
Le fonds de roulement est un concept important dans l'analyse fondamentale d'une entreprise. Un examen de la situation du fonds de roulement d'une entreprise donne une indication de la solidité financière de l'entreprise et de l'efficacité de sa gestion. Le ratio de fonds de roulement est considéré comme une mesure clé de la liquidité et est souvent utilisé conjointement avec le ratio actuel pour évaluer la capacité d'une entreprise à gérer toutes ses obligations à court terme.
Le ratio de fonds de roulement est calculé en divisant les actifs courants d'une entreprise par ses passifs courants. Pour ce calcul, les actifs courants sont des actifs qu'une entreprise s'attend raisonnablement à convertir en espèces dans un délai d'un an ou d'un cycle économique. Cela comprend des éléments tels que les stocks, les débiteurs et la trésorerie ou les équivalents de trésorerie. Les passifs courants comprennent les créditeurs, les baux, les impôts sur les bénéfices et les dividendes à payer.
Un examen du fonds de roulement tient compte des éléments clés des opérations commerciales de base d'une entreprise, tels que les stocks, les comptes débiteurs et les comptes créditeurs. La façon dont une entreprise gère chacun de ces éléments clés se reflète en fin de compte dans le ratio de fonds de roulement de l'entreprise. La gestion exceptionnellement efficace ou inefficace de l'une de ces opérations commerciales de base a clairement un impact sur la situation du fonds de roulement d'une entreprise.
Évaluation de la gestion du fonds de roulement
Un ratio de fonds de roulement de 1, 0 indique que les actifs financiers facilement disponibles de la société correspondent exactement à ses passifs à court terme actuels. Bien qu'un ratio de 1, 0 indique qu'une entreprise devrait être en mesure de s'acquitter de manière adéquate de ses obligations à court terme, les analystes préfèrent voir un ratio supérieur à 1, 0, ce qui indique que la société dispose d'un fonds de roulement excédentaire au-delà du simple fait de pouvoir payer ses dépenses. L'excédent de fonds de roulement fournit un coussin de trésorerie contre les dépenses imprévues et peut être réinvesti dans la croissance de l'entreprise. Un ratio inférieur à 1, 0 est défavorable, car il indique que les actifs courants de la société ne sont pas suffisants pour couvrir leurs obligations à court terme.
Un ratio de fonds de roulement compris entre 1, 2 et 2, 0 est généralement considéré comme une indication positive d'une liquidité adéquate et d'une bonne santé financière globale. Cependant, un ratio supérieur à 2, 0 peut être interprété négativement. Un ratio excessivement élevé suggère que l'entreprise laisse les liquidités et autres actifs excédentaires au repos plutôt que d'investir activement son capital disponible dans l'expansion de l'entreprise. Cela indique une mauvaise gestion financière et des opportunités commerciales perdues.
