Qu'est-ce que la méthode Dietz modifiée?
La méthode Dietz modifiée est une technique mathématique pour évaluer le rendement d'un portefeuille sur la base d'un calcul pondéré de ses flux de trésorerie. La méthode de Dietz modifiée prend en compte le calendrier des flux de trésorerie et suppose qu'il existe un taux de rendement constant sur une période de temps spécifiée. La méthode Dietz modifiée est plus précise que la méthode Dietz simple, qui suppose que tous les flux de trésorerie proviennent du milieu de la période évaluée.
La méthode Dietz modifiée est un calcul de rendement commun utilisé dans l'industrie de la gestion de placements. Les chiens de garde de l'industrie et les investisseurs recherchent de plus en plus de transparence dans la façon dont les retours sur investissement sont calculés et déclarés. La méthode Dietz modifiée est largement reconnue comme une bonne étape vers l'amélioration des rapports d'attribution de portefeuille d'investissement.
Explication de la méthode Dietz modifiée
La méthode Dietz modifiée est une analyse pondérée en dollars du rendement d'un portefeuille. C'est un moyen plus précis de mesurer le rendement d'un portefeuille qu'une méthode de rendement géométrique simple, mais peut rencontrer des problèmes pendant les périodes de forte volatilité ou s'il y a plusieurs flux de trésorerie au cours d'une période particulière.
La méthode de Dietz modifiée est parfois appelée également le taux de rendement interne modifié (MIRR), qui est une mesure de retour populaire utilisée dans les décisions de budgétisation des investissements. Cette approche du calcul du rendement est similaire à la méthode du rendement pondéré en dollars, mais présente l'avantage de ne pas nécessiter de solveur pour trouver le taux de rendement exact.
La méthode est nommée d'après Peter O. Dietz, dont l'idée originale était de trouver un moyen plus rapide et moins gourmand en informatique de calculer un TRI. Ce qui à l'époque, nécessitait une approche itérative avec des ordinateurs lents selon les normes d'aujourd'hui.
Aujourd'hui, avec l'avancée de la technologie, la plupart des systèmes peuvent calculer un véritable rendement pondéré en fonction du temps en calculant un rendement quotidien et en établissant un lien géométrique pour obtenir un rendement mensuel, trimestriel, annuel ou toute autre période. Cependant, la méthode de Dietz modifiée reste utile en raison de ses avantages de calcul d'attribution de performance non disponibles avec les méthodes de calcul pondérées en fonction du temps.
Cette méthode de calcul du rendement est une signature de la gestion de portefeuille moderne. Il s'agit de l'une des méthodologies de calcul des rendements recommandées par l'Investment Performance Council (IPC) dans le cadre de leurs Global Investment Performance Standards (GIPS). Les GIPS visent à assurer la cohérence de la façon dont les rendements du portefeuille sont calculés à l'échelle internationale.
