Qu'est-ce qu'une couverture du marché monétaire?
Une couverture du marché monétaire est une technique utilisée pour verrouiller la valeur d'une transaction en devises étrangères dans la devise nationale d'une entreprise. Par conséquent, une couverture du marché monétaire aide une entreprise nationale à réduire son risque de change lorsqu'elle fait affaire avec une entreprise étrangère. Il permet à la société nationale de verrouiller la valeur de la devise de son partenaire (dans la devise de la société nationale) avant une transaction prévue. Cela crée une certitude quant au coût des transactions futures et garantit que l'entreprise nationale peut fixer un prix qu'elle est disposée et capable de payer.
Explication de la couverture du marché monétaire
Sans couverture du marché monétaire, la société nationale serait soumise à des fluctuations des taux de change qui pourraient modifier considérablement le prix de la transaction. Bien que les fluctuations du taux de change puissent faire en sorte que la transaction devienne moins coûteuse, elles pourraient également la rendre plus coûteuse et éventuellement prohibitive.
Une couverture du marché monétaire offre une flexibilité quant au montant couvert. Par exemple, une entreprise peut ne vouloir couvrir que la moitié de la valeur de la transaction. Il est également utile pour couvrir des devises exotiques, comme le won sud-coréen, où les contrats à terme ne sont pas négociés activement.
Exemple de couverture du marché monétaire
Supposons qu'une entreprise américaine sache qu'elle doit acheter des fournitures auprès d'une entreprise allemande dans six mois et qu'elle doit payer en euros plutôt qu'en dollars. La société pourrait utiliser une couverture du marché monétaire pour verrouiller la valeur de l'euro par rapport au dollar au taux actuel de sorte que, même si le dollar s'affaiblit par rapport à l'euro en six mois, la société américaine sait exactement quel est le coût de la transaction. va être en dollars et peut budget en conséquence. La couverture du marché monétaire serait exécutée par:
- Acheter la valeur actuelle du montant de la transaction en devises étrangères au taux au comptant Placer la devise étrangère achetée en dépôt et recevoir des intérêts jusqu'à ce que le paiement soit effectué Utiliser le dépôt pour effectuer le paiement en devises étrangères.
Alternatives de couverture du marché monétaire
Si la société américaine ne voulait pas utiliser une couverture du marché monétaire, elle pourrait également utiliser un contrat à terme, un swap de change, ou tout simplement tenter sa chance et payer le taux de change dans six mois. Les entreprises peuvent choisir de ne pas utiliser de couverture du marché monétaire si elles effectuent un grand nombre de transactions car une couverture du marché monétaire est généralement plus compliquée à organiser qu'un contrat à terme.
