Les actions de Morgan Stanley (MS) sont déjà en baisse de près de 10% pour 2018, et de près de 20% par rapport à leurs sommets de mars. Mais les perspectives pour le titre peuvent être encore plus sombres, certains traders misant sur les actions de la banque d'investissement chutent encore de 8% à la mi-octobre. Si cela se produisait, le titre chuterait de près de 27% par rapport à ses plus hauts intrajournaliers de 59, 22 $ le 13 mars. (Pour en savoir plus, voir également: Morgan Stanley Stock pourrait chuter de 9% en tant que Profits Sputter .)
Le graphique technique suggère que le stock doit continuer à baisser également, et implique que le stock baisse fortement au cours des prochaines semaines. Ajoutant l'insulte à la blessure, sur les 18 plus grandes banques testées dans le test de résistance annuel de la Réserve fédérale, 15 banques ont été autorisées à augmenter leurs paiements, tandis que trois ont dû les laisser aux niveaux de l'année dernière. Morgan Stanley était l'un des trois.
Paris baissiers
Les opérateurs d'options sont devenus de plus en plus baissiers sur la banque ces dernières semaines. Les options devant expirer le 19 octobre, ont vu les traders renforcer leurs positions sur les put à 45 $. Les options se négocient à un prix d'environ 1, 45 $ par contrat, et pour un acheteur de ces mises à l'équilibre, la valeur du stock devrait baisser à 43, 55 $, si les options sont détenues jusqu'à leur expiration, une baisse de 8% par rapport à son prix actuel de 47, 40 $ le 29 juin. Le niveau d'intérêt ouvert pour les options de vente a grimpé à environ 12 000 contrats, doublant presque depuis le 19 juin.
Graphique baissier
Ce ne sont pas seulement les options qui pointent vers un titre qui devrait chuter; les graphiques techniques soutiennent également les perspectives baissières. Le stock se situe juste au-dessus d'un niveau critique de support technique à 47, 30 $ et si le stock tombe en dessous de ce prix; les actions pourraient chuter jusqu'au prochain niveau de support technique à 44, 10 $. Les volumes ont augmenté régulièrement ces derniers jours, car les actions ont continué de baisser. Cela suggérerait que plus d'intérêt de vente se déplace dans le stock.
L'indice de force relative (RSI) a tendance à baisser depuis la mi-mars et malgré un niveau de survente à 30, le RSI n'a pas encore indiqué que le stock avait atteint un creux.
Couper les estimations
Depuis le début du mois de juin, les analystes ont commencé à réduire leurs perspectives pour 2019, les revenus et les bénéfices chutant d'environ 50 points de base. Il ne s'agit pas d'une réduction alarmante, mais bien d'un changement de tendance, qui réclamait régulièrement de meilleurs résultats.
Estimations des revenus MS pour les données du prochain exercice par YCharts
Les perspectives de l'action basées sur le marché des options et le tableau technique suggèrent que l'action devrait encore baisser au cours des prochaines semaines. Mais avec des résultats trimestriels à venir dans quelques semaines, ces perspectives pourraient changer à tout moment.