Qu'est-ce qu'un pool hypothécaire?
Un pool d'hypothèques est un groupe d'hypothèques détenues en fiducie en garantie de l'émission d'un titre adossé à une hypothèque. Certains titres adossés à des créances hypothécaires émis par Fannie Mae, Freddie Mac et Ginnie Mae sont eux-mêmes appelés «pools». Il s'agit de la forme la plus simple de garantie adossée à des créances hypothécaires. Ils sont également connus sous le nom de "pass-through" et se négocient sur le marché à terme à venir (TBA).
Fonctionnement d'un pool hypothécaire
Les pools d'hypothèques sont composés d'hypothèques qui ont tendance à avoir des caractéristiques similaires — par exemple, elles auront généralement à peu près la même date d'échéance et le même taux d'intérêt. Une fois qu'un prêteur a conclu une transaction hypothécaire, il vend généralement l'hypothèque à une autre entité, comme Fannie Mae ou Freddie Mac. Ces entités regroupent ensuite les hypothèques dans un pool d'hypothèques et le pool d'hypothèques agit alors en garantie d'un titre adossé à une hypothèque.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont garantis par un pool d'hypothèques rempli d'hypothèques similaires, tandis qu'un titre de créance garanti (CDO) est garanti par un pool de prêts aux caractéristiques variables. Un CDO est un produit financier structuré qui regroupe les actifs générateurs de flux de trésorerie et reconditionne ce pool d'actifs en tranches distinctes qui peuvent être vendues aux investisseurs. Un titre de créance garanti est nommé pour les actifs mis en commun - tels que les hypothèques, les obligations et les prêts - qui sont essentiellement des titres de créance qui servent de garantie au CDO. Un pool de prêts hypothécaires qui soutient un titre adossé à des créances hypothécaires plus complexe ou CDO, cependant, pourrait consister en des prêts hypothécaires de taux d'intérêt et de caractéristiques plus variables.
Points clés à retenir
- Les pools de prêts hypothécaires, qui sont des groupes de prêts hypothécaires, ont tendance à présenter des caractéristiques similaires, telles que la date d'émission, la date d'échéance, etc. Un avantage important des pools de prêts hypothécaires est qu'ils offrent aux investisseurs une diversification. Les pools d'hypothèques peuvent se concentrer sur certaines caractéristiques telles que le type de propriété, ce qui peut entraîner des risques et des rendements variables.
Avantages d'un fonds commun de placement hypothécaire
Les fonds de pool hypothécaire sont bons pour les investisseurs qui recherchent une exposition immobilière, car ils constituent un investissement à faible risque qui se déplace indépendamment d'une action et d'obligations et offrent un revenu mensuel prévisible. Les prêts du fonds commun de placement hypothécaire sont garantis par des biens immobiliers et sont appelés argent dur car, contrairement à la plupart des prêts bancaires (qui dépendent de la solvabilité de l'emprunteur), les prêts en argent dur tiennent compte de la valeur du bien sous-jacent.
Les conditions des prêts en argent dur sont plus courtes que la plupart des hypothèques; elles vont de quelques mois à trois ans, tandis que les hypothèques conventionnelles ont une durée de 10 à 30 ans. En raison de leur durée plus courte, les prêts en argent dur sont moins susceptibles d'être affectés par les fluctuations des taux d'intérêt, ce qui signifie qu'il s'agit d'un flux de trésorerie plus prévisible et fiable.
Comme mentionné ci-dessus, les fonds de pool hypothécaire varient, certains se concentrant sur des types de propriétés spécifiques, tandis que d'autres sont plus généraux. Ces différences peuvent avoir un impact sur le risque et le rendement, il est donc important de rechercher les différents pools de prêts hypothécaires avant de plonger., liquidité et expérience en gestion
