Citigroup Inc. (C), la quatrième plus grande des quatre banques monétaires "trop grosses pour faire faillite", a été en baisse latérale depuis la fixation de son plus haut niveau pluriannuel de 80, 70 $ le 29 janvier. Cela a fait baisser le stock de 8, 3 % depuis le début de l'année et en territoire de correction à 15, 5% en dessous de ce sommet. Le titre est supérieur de 6% à son plus bas de 2018 de 64, 38 $ établi le 26 juin. Citigroup publie un bénéfice trimestriel vers 8h00 le vendredi 13 juillet, avant les heures de marché. Les analystes s'attendent à ce que Citigroup publie un bénéfice par action compris entre 1, 56 $ et 1, 62 $.
Le consensus est que les grandes banques afficheront une forte croissance d'une année à l'autre, même si le secteur financier a sous-performé le marché. Le niveau des taux d'intérêt et l'aplatissement de l'écart sur deux à dix ans servent d'avertissement économique. Un problème pratiquement ignoré par Wall Street est la politique de la Fed de dénouer son bilan. En juillet, le processus de déroulement s'est élevé à 40 milliards de dollars par mois. En octobre, il bondit à 50 milliards de dollars par mois, ce qui pourrait durer jusqu'à la fin de 2020. Cela devrait à terme nuire aux banques et donc à l'économie et à la bourse. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir: Comment la Fed réduira-t-elle son bilan? )
Le graphique journalier de Citigroup
Les actions de Citigroup se négocient en dessous d'un «croisement de la mort» depuis le 26 avril, lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours est tombée en dessous de la moyenne mobile simple de 200 jours, ce qui indique que des prix plus bas sont à venir. Ces moyennes sont maintenant de 68, 36 $ et 72, 42 $, respectivement. Après avoir atteint 64, 38 $ le 26 juin, l'action a rebondi à son pivot mensuel de 68, 76 $, ce qui est le plus bas des trois lignes horizontales indiquées sur le graphique ci-dessus. Le maintien de ce niveau clé indique une force potentielle pour mes pivots semestriels et annuels de 72, 47 $ et 73, 43 $, respectivement.
Le graphique hebdomadaire de Citigroup
Le graphique hebdomadaire de Citigroup est positif, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 68, 00 $. La moyenne mobile simple sur 200 semaines de 57, 26 $ est inférieure au prix du marché, et elle constitue également le «retour à la moyenne», testé pour la dernière fois au cours de la semaine du 4 novembre 2016, lorsque la moyenne était de 49, 25 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 devrait augmenter à 28, 23 cette semaine, contre 25, 29 le 6 juillet.
Compte tenu de ces graphiques et de cette analyse, les investisseurs devraient acheter des actions Citigroup en cas de faiblesse à la moyenne mobile simple de 200 semaines de 57, 26 $ et réduire les avoirs en vigueur à mes niveaux de risque semestriel et annuel de 72, 47 $ et 73, 43 $, respectivement. Mon pivot mensuel est un aimant à 68, 76 $.
