Que sont les droits de service hypothécaire (MSR)?
Les droits de gestion hypothécaire (MSR) font référence à un accord contractuel dans lequel le droit de réparer une hypothèque existante est vendu par le prêteur d'origine à une autre partie spécialisée dans les diverses fonctions liées à la gestion des hypothèques.
Points clés à retenir
- Les droits de gestion hypothécaire sont vendus par l'initiateur d'une hypothèque à une autre institution financière, qui prend ensuite en charge l'administration de l'hypothèque, qui comprend des tâches telles que la collecte des paiements et leur transmission à l'initiateur. Le prêteur initial paie à l'agent des honoraires pour l'exécution Cela ne change rien pour le créancier hypothécaire, sauf l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés.
Comprendre les droits de gestion hypothécaire (MSR)
Les RSM ont des tâches administratives continues qui sont régulièrement traitées pendant toute la durée d'une hypothèque. Les droits communs inclus sont le droit de percevoir les versements hypothécaires mensuellement, de mettre de côté les taxes et les primes d'assurance sous séquestre et de transmettre les intérêts et le capital au prêteur hypothécaire. En retour, le réparateur est rémunéré par des frais spécifiques, qui sont décrits dans le contrat qui a été établi et conclu au début de l'accord de service.
Le montant du versement hypothécaire, le taux d'intérêt, le type de prêt et d'autres facteurs restent les mêmes. En ce qui concerne l'emprunteur, seule l'adresse à laquelle les paiements sont envoyés est modifiée et vous devez contacter le service, plutôt que votre prêteur hypothécaire d'origine, pour toute question que vous pourriez avoir concernant votre prêt. Votre réparateur peut changer à tout moment, mais vous devriez recevoir un avis de votre prêteur d'origine au moins 15 jours avant que cela ne se produise, et votre nouveau réparateur devrait vous en informer dans les 15 jours suivant la prise en charge des droits.
Les lois bancaires fédérales autorisent les institutions financières à vendre des hypothèques ou à transférer des droits de gestion à d'autres institutions sans le consentement du consommateur.
Exemple de vente d'un MSR
Sarah contracte une hypothèque de 500 000 $ auprès du prêteur A. Elle envoie au prêteur un paiement mensuel du principal et des intérêts. Trois ans plus tard, le prêteur A décide de transférer son MSR sur l'hypothèque de Sarah à la société B. Aux termes du contrat, la société B reçoit des frais du prêteur A pour le traitement de tous les paiements hypothécaires restants de Sarah. Le prêteur hypothécaire peut alors consacrer plus de temps et d'argent à l'octroi de nouveaux prêts hypothécaires pendant que la société assumant le RSM transfère les versements hypothécaires au prêteur.
Considérations particulières
Un prêteur vendra souvent des MSR comme moyen de libérer des lignes de crédit pour prêter de l'argent à des emprunteurs supplémentaires. La majorité des prêts hypothécaires sont en vigueur depuis 15 à 30 ans, et la banque a besoin de milliards de dollars pour prêter de l'argent aux autres consommateurs qui demandent des prêts hypothécaires pendant cette période. De façon détournée, la vente de MSR signifie que davantage de personnes peuvent devenir propriétaires, car la vente de ces droits génère des revenus.
Les prêteurs gagnent également de l'argent en facturant des frais pour les hypothèques d'origine et en gagnant des intérêts mensuels sur les paiements. Les prêts hypothécaires sont simplement des actifs supplémentaires qui génèrent plus de revenus pour les banques.
Histoire des MSR
Le marché des RSM a été solide au cours des dernières années en raison de l'amélioration de l'économie, de l'octroi de prêts hypothécaires de meilleure qualité et de moins de défauts de paiement. Les fonds spéculatifs, les banques et les fiducies de placement immobilier (FPI) trouvent ces actifs attrayants car les MSR peuvent générer des intérêts élevés. Par exemple, SunTrust a acheté pour 8 milliards de dollars de MSR au premier trimestre de 2016 afin de dégager un solide retour sur investissement (ROI) et, en quelques mois, son portefeuille de MSR contenait 121, 3 milliards de dollars en soldes principaux impayés de prêts que la banque servait pour prêteurs.
National Mortgage News a rapporté en juin 2019 que les MSR «ont été l'une des classes d'actifs à revenu fixe les plus performantes au cours des cinq dernières années». Cependant, il indique également que «depuis octobre 2018, en tant que taux d'intérêt à moyen et long terme ont baissé, les hypothèses de remboursement anticipé et réel des hypothèques se sont accélérées, ce qui a considérablement raccourci la durée de vie moyenne attendue des MSR. " », rapporte National Mortgage News, « la demande des acheteurs de MSR est toujours très forte et il existe un consensus général autour des valeurs de MSR ».
