Une classe multi-actifs, également connue sous le nom de classe multi-actifs ou fonds multi-actifs, est une combinaison de classes d'actifs (telles que les espèces, les actions ou les obligations) utilisées comme investissement. Un investissement multi-classes d'actifs contient plus d'une classe d'actifs, créant ainsi un groupe ou un portefeuille d'actifs. Les pondérations et les types de classes varient selon l'investisseur individuel.
Classe d'actif
Répartition de la classe multi-actifs
Les investissements multi-classes d'actifs augmentent la diversification d'un portefeuille global en répartissant les investissements entre plusieurs classes. Cela réduit le risque (volatilité) par rapport à la détention d'une classe d'actifs, mais peut également entraver les rendements potentiels. Par exemple, un investisseur à classes d'actifs multiples peut détenir des obligations, des actions, des espèces et des biens immobiliers, tandis qu'un investisseur à classe unique peut uniquement détenir des actions. Une classe d'actifs peut surperformer au cours d'une période donnée, mais historiquement, aucune classe d'actifs ne surperformera pendant chaque période.
Fonds de tolérance au risque
De nombreuses sociétés de fonds communs de placement proposent des fonds de répartition d'actifs conçus pour fonctionner selon la tolérance au risque d'un investisseur. Les fonds peuvent aller d'agressifs à conservateurs. Un fonds de style agressif aurait une allocation beaucoup plus élevée aux actions, avec peut-être jusqu'à 100%. Le fonds Fidelity Asset Manager 85% («FAMRX») est un exemple de fonds agressif. Le fonds est conçu pour conserver 85% de l'allocation du fonds en actions et 15% entre les titres à revenu fixe et les espèces. Pour les investisseurs prudents, l'allocation d'un fonds aurait une concentration beaucoup plus importante dans les titres à revenu fixe. Le fonds Fidelity Asset Manager 20% («FASIX») possède 20% d'actions, 50% de titres à revenu fixe et 30% de fonds du marché monétaire à court terme.
Fonds à date cible
Les fonds à date cible sont des fonds multi-actifs qui modifient l'allocation en fonction de l'horizon temporel de l'investisseur. Les investisseurs choisiraient le fonds qui refléterait étroitement leur horizon temporel. Par exemple, un investisseur qui ne prend pas sa retraite depuis plus de 30 ans devrait choisir l'un des fonds cibles de 2045 ou plus tard. Plus la date du fonds est tardive, plus le fonds est agressif en raison de l'horizon temporel plus long. Un fonds à échéance 2050 a plus de 85 à 90% en actions et le reste en titres à revenu fixe ou marché monétaire.
Un investisseur dont l'horizon temporel est nettement plus court sélectionnerait l'un des fonds venant à échéance les plus récents. Une personne qui prendrait sa retraite dans cinq ans disposerait d'un fonds à date cible avec un niveau de revenu fixe plus élevé pour réduire le risque global et se concentrer sur la préservation du capital.
Les fonds à date cible sont avantageux pour les investisseurs qui ne souhaitent pas être impliqués dans le choix d'une allocation d'actifs appropriée. À mesure que l'investisseur vieillit et que l'horizon temporel diminue, le niveau de risque du fonds à date cible diminue également. Au fil du temps, le fonds passe automatiquement des actions aux titres à revenu fixe et au marché monétaire.
Avantages des fonds multi-actifs
Contrairement aux fonds équilibrés, qui se concentrent généralement sur l'atteinte ou le dépassement d'un indice de référence, les fonds multi-classes d'actifs sont composés pour atteindre un certain résultat d'investissement, tel que le dépassement de l'inflation. Leurs larges options d'investissement, qui s'étendent à travers les titres, les secteurs, l'immobilier et d'autres types de titres, leur donnent une énorme flexibilité pour atteindre leurs objectifs. Ce type de fonds offre également plus de diversification que la plupart des fonds d'équilibre, qui peuvent combiner principalement des titres à revenu fixe et des actions. Beaucoup sont gérés activement, ce qui signifie qu'une personne ou un groupe de personnes prend des décisions en fonction de la dynamique du marché pour maximiser les rendements et limiter les risques.
