Les sociétés de capital-investissement gèrent le capital d'investissement obtenu auprès d'investisseurs institutionnels ou de particuliers fortunés (HNWI) afin d'acquérir des actions de sociétés par le biais de diverses stratégies, notamment des rachats à effet de levier et du capital-risque. Les sociétés de capital-investissement opèrent avec des horizons d'investissement à long terme, généralement de cinq à sept ans. Après avoir obtenu une participation dans une entreprise, la société de capital-investissement cherche à terme à dégager des bénéfices soit par la vente pure et simple de l'entreprise, soit par une introduction en bourse (IPO). Lorsque des investissements particulièrement importants sont nécessaires, ces sociétés s'associent souvent avec d'autres sociétés de capital-investissement pour lever les capitaux nécessaires et réduire leur exposition au risque. La plupart des entreprises se spécialisent dans une ou plusieurs industries ou stratégies d'investissement où elles possèdent une expertise particulière.
Points clés à retenir
- Le capital-investissement est une forme alternative de financement privé, loin des marchés publics, dans laquelle les fonds et les investisseurs investissent directement dans des sociétés ou s'engagent dans des rachats de ces sociétés. Les placements privés en actions ne sont généralement disponibles que pour les particuliers fortunés. diverses formes, des rachats à effet de levier complexes au capital-risque. Les sociétés de capital-investissement privées sont généralement classées en fonction de leurs actifs sous gestion et de leur réussite à restituer des gains aux investisseurs.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) arrive en tête de liste des 10 plus grandes sociétés de capital-investissement au monde, avec un peu moins de 150 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) en 2015. Apollo a été fondée en 1990 par Leon Black, anciennement de Drexel Burnham Lambert. La société opère à l'échelle mondiale à partir de son siège social de New York, avec d'autres sites à Los Angeles, Londres, Francfort et Singapour. Elle est spécialisée dans les rachats à effet de levier et dans l'achat de titres en difficulté. Les investissements de portefeuille notables incluent Norwegian Cruise Line et Caesar's Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Fondé en 1985 et basé à New York, avec des bureaux à Londres, Hong Kong, Pékin et Dubaï, Blackstone Group (NYSE: BX) arrive en deuxième position avec environ 146 milliards de dollars d'actifs de capital-investissement répartis également entre ses divisions de capital-investissement et de crédit. La société investit dans un large éventail de secteurs du marché, notamment l'énergie, la vente au détail et la technologie. Son portefeuille actuel comprend la société de sécurité résidentielle Vivint, Seaworld Parks and Entertainment et Leica Camera.
3) Groupe Carlyle
Le groupe Carlyle (NASDAQ: CG), avec environ 124 milliards de dollars d'actifs de capital-investissement, opère dans plus de 30 bureaux situés en Amérique du Nord et du Sud, en Europe, en Afrique, au Moyen-Orient et en Asie. La société a été fondée en 1987 et a son siège à Washington. Les avoirs actuels du portefeuille comprennent la Bank of NT Butterfield & Son Ltd. aux Bermudes, CalPeak Power et la société de services financiers Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & Company LP
KKR & Company (NYSE: KKR), anciennement Kohlberg Kravis Roberts & Company, possède environ 98 milliards de dollars d'actifs de private equity. Fondée en 1976 et basée à New York, KKR & Company est connue pour être l'une des premières entreprises à s'engager dans des rachats à effet de levier à grande échelle (LBO), qui sont toujours l'une des spécialités de l'entreprise. Parmi les transactions notables de l'entreprise figurent son rachat à effet de levier de RJR Nabisco en 1989 et son rachat de TXU en 2007, le plus grand rachat à effet de levier jamais enregistré. Parmi ses portefeuilles actuels figurent Alliant Insurance Services et Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Avec des bureaux principaux à Los Angeles, Ares Management (NYSE: ARES) opère dans le monde entier avec des bureaux supplémentaires à Londres, Hong Kong et Shanghai. L'entreprise possède actuellement des actifs de capital-investissement de plus de 75 milliards de dollars. Ares opère principalement aux États-Unis et est spécialisée dans le financement d'acquisitions. Son portefeuille d'investissement actuel comprend Aspen Dental et Neiman Marcus.
1, 3 billion de dollars
Le volume des transactions de private equity en 2017, avec une taille moyenne de transaction de 157 millions de dollars.
6) Oaktree Capital Management LP
Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), fondée en 1995, a également son siège social à Los Angeles. La société possède d'autres bureaux à Londres, Hong Kong, Paris, Singapour et Séoul. Oaktree est spécialisée dans les situations de dette à haut rendement et en difficulté et est le plus grand investisseur de dette en difficulté au monde. Avec environ 70 milliards de dollars d'actifs sous gestion, deux des priorités actuelles de la société se concentrent sur l'immobilier commercial américain et les obligations de sociétés émises dans les économies de marché émergentes.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), dont le siège est à New York, a environ 68 milliards de dollars d'actifs répartis dans ses divisions de capital-investissement, de fonds spéculatifs et de crédit. La société a été fondée en 1998 et est devenue publique en 2007. Parmi les sociétés de portefeuille variées de Fortress figurent RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming et Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital, fondée en 1984 et basée à Boston, est l'une des sociétés de capital-investissement les plus reconnues au monde. Bain opère dans le monde entier avec des bureaux supplémentaires à Londres, Hong Kong, Mumbai, Tokyo, Shanghai et Melbourne. La société gère actuellement environ 65 milliards de dollars d'actifs de capital-investissement. La longue liste des acquisitions de Bain Capital comprend des sociétés bien connues telles que Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, The Weather Channel et AMC Theatres. Son portefeuille actuel comprend Consolidated Container Company et SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, anciennement connu sous le nom de Texas Pacific Group, a son siège social à Fort Worth et à San Francisco. TPG possède également des bureaux en Europe, en Asie et en Australie. Avec environ 62 milliards de dollars d'actifs, TPG Capital est spécialisée dans les rachats à effet de levier et la recapitalisation à effet de levier des sociétés en difficulté. Les investissements actuels incluent Airbnb et China Renewable Energy.
10) Ardian
Ardian possède environ 45 milliards de dollars d'actifs de private equity. L'entreprise, fondée par Dominique Senequier et basée à Paris, possède des bureaux à Londres, Francfort, New York et Singapour. Les investissements de portefeuille notables incluent Vinci Park, ESIM Chemicals et NHV Group.
