Qu'est-ce que la National Association of Securities Dealers (NASD)?
La National Association of Securities Dealers (NASD) était une organisation d'autoréglementation du secteur des valeurs mobilières et un prédécesseur de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Il était responsable du fonctionnement et de la réglementation de la bourse NASDAQ et des marchés de gré à gré. Il a également administré des examens pour les professionnels de l'investissement, tels que l'examen de la série 7. Le NASD a été chargé de surveiller les opérations de marché du NASDAQ.
Comprendre la National Association of Securities Dealers (NASD)
Le NASD a été fondé en 1939, en vertu des dispositions de la loi Maloney Act de 1938 modifiant le Securities Exchange Act de 1934. Il a également été le principal fondateur de la bourse NASDAQ, qui a été créée en 1971. Agissant en tant que surveillant des opérations boursières pour l'activité du marché et le NASDAQ sous la supervision générale de la Securities and Exchange Commission (SEC), le NASD a joué un rôle de premier plan dans la gestion des transactions boursières sur le marché de 1939 à 2007. Cette année-là, il a fusionné avec la réglementation, l'application et la branche d'arbitrage de la Bourse de New York pour former la FINRA.
La National Association of Securities Dealers (NASD) a joué un rôle de premier plan dans la gestion des transactions boursières sur le marché de 1939 à 2007, lorsqu'elle a fusionné avec la branche réglementation, application et arbitrage de la Bourse de New York pour former le secteur financier. Autorité de régulation (FINRA).
NASD contre FINRA
La FINRA est une entité réglementaire indépendante qui fonctionne de manière similaire à la NASD et supervise toutes les opérations boursières aux États-Unis. Ses fonctions comprennent la surveillance de toutes les sociétés de courtage, succursales et représentants en valeurs mobilières. La FINRA est surveillée par la SEC et autorisée à appliquer les règles et règlements de la SEC.
Il prévoit et facilite l'agrément des représentants en valeurs mobilières traitant de tous les aspects du marché. Ses exigences en matière de licences sont développées conjointement avec les réglementations et la surveillance de la SEC. Les principales licences requises par la FINRA incluent les séries 3, 6 et 7. Outre les licences pour les particuliers et les entreprises, la FINRA propose également des séminaires de formation continue et surveille les particuliers et les entreprises actifs sur les marchés financiers pour la conformité réglementaire.
En tant qu'entité réglementaire de premier plan sur les marchés des valeurs mobilières, la FINRA gère le dépositaire central d'enregistrement (CRD) du marché, qui comprend des enregistrements de l'activité des valeurs mobilières pour toutes les sociétés et les représentants en valeurs mobilières négociant sur le marché. La FINRA est également l'arbitre principal pour tous les litiges commerciaux sur les marchés financiers. Sur les marchés financiers, l'arbitrage est la principale procédure de règlement des différends entre les entités et les représentants commerciaux. La FINRA facilite les procédures d'arbitrage, qui sont similaires aux procédures judiciaires officielles mais ont des coûts inférieurs. Les groupes d'arbitrage de la FINRA sont chargés de rendre des décisions définitives sur les cas d'arbitrage.
La FINRA collabore avec la North American Securities Administrators Association (NASAA), qui supervise les exigences de licence de trois licences de marché clés: les séries 63, 65 et 66.
